2012-08-15-上交所-沪市上市公司2011年年报实际控制人披露情况分析_2012年8月_10页_232kb

2011年沪市上市公司年报实际控制人披露情况分析

披露概况

2011年沪市938家上市公司年报分析显示，实际控制人披露略有改善但仍存缺陷。国有性质公司占比64.92%（较2010年下降），自然人控制公司增至29.42%，外资法人仅占0.75%。部分公司未披露最终实际控制人或使用职工持股会等模糊表述，且仅有15家确认无实际控制人。

存在的问题

披露主要分为三大类：

• 概念混淆：未区分控股股东与实际控制人，或错误认定多股东共同控制。
• 披露不完整：未披露至终极控制人，或未使用方框图展示控制关系，仅15家公司声明无实际控制人。
• 格式不足：2011年有16家公司未采用方框图，其中12家与2010年情况相同。

改进建议

为提升披露质量，建议：

1. 明确实际控制人类型与最终控制人定义，要求披露实际控制人持股总份额。
2. 细化股东控制关系披露，尤其在股东持股比例接近时。
3. 对第一大股东持股比例低（低于30%）的公司，提高独立董事比例至50%以上，以防范小股东或内部人控制风险，并延长独立董事连续任职间隔期。