20240421-华鑫证券-金融工程周报_中字头资金共识加强_推荐关注红利50ETF_16页_2mb

华鑫证券金融工程周报 (2024年第17期) - 投资要点解析

鑫选ETF策略评估

鑫选ETF组合在过往三年期间实现年化收益1423%，最大回撤仅8.6%，夏普比率高达9.4，表现卓越。该策略目标是获取绝对收益及相对沪深300指数的长期超额收益。自2024年1月5日起，鑫选ETF绝对收益组合累计收益升至7.1%，年化波动率8.12%，显著优于同期沪深300（16.29%）表现。其当前持仓集中于能源化工、深红利ETF、创业板价值ETF等，特别是 红利50ETF 成为主要配置品种。

当前市场资金流动

本周国内权益ETF净申赎延续负向态势。资金在“买大卖小”趋势中，宽基类ETF遭遇大规模赎回（-1228亿元），而红利类ETF则录得强势资金流入，其中宽基红利ETF和红利低波ETF分别吸金835亿元和784亿元。央国企相关ETF本周亦获得增持，资金流入规模达640亿元。港股市场ETF也继续获得青睐，净值总额增长1730亿元。

商品ETF中，黄金ETF资金继续大幅流入，共吸收3443亿元，显示避险资金持续旺盛。

各类ETF收益表现

本周股市涨跌分化，红利板块表现突出，大盘指数全面领涨。宽基指数富时A50(+24.8%)、上证50(+23.1%)、中证A50(+21.4%)成为领头羊。

在因子策略ETF中，红利类基金涨幅显著，中位数收益分别达39.5%、39.4%和39.1%。行业主题方面，机械、传媒、消费服务表现较弱，跌幅分别为3%、3%及0.5%。

跨境ETF本周集体下跌，中国市场、美国、日本市场分别下跌5.68%、5.68%和8.1%。

新发与上市ETF品种追踪

本周新申报指数基金共9只，含3只联接基金和6只股票型ETF；新成立指数基金15只，总募资180.33亿元人民币，债券基金环比继续成为募基金主力。下周计划发行9只ETF，包括国泰上证红利ETF产品，多只主题ETF和策略ETF将新登场。

新ETF发行前一周，银华中证高股息策略ETF、国泰上证红利ETF成为首发主题投资产品。下周还计划发行5只ETF，如嘉实中证机器人ETF、南方科创板芯片ETF等，体现出科技硬件和材料类行业投资热度。

风险揭示

投資組合的盈利情況僅反映過去的市場條件，不代表將來表現。模型和基金過去績效存在失效風險，且數據源依賴公開市場，應當慎用作為當前投資決策的唯一依憑。建議投資者以自身財務狀況為基礎，審慎綜合多方面資訊。