股指期货价差日报总结
核心内容概述
本报告提供了2026年3月23日股指期货、国债期货、贵金属期现及跨品种价差数据，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，并附有市场观点及免责声明。数据来源为Wind和广发期货研究所，适用于专业投资者参考。
股指期货价差数据
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-80.62 |
-83.97 |
1.60% |
2.20% |
| IH期现价差 |
-18.06 |
-22.03 |
16.30% |
9.80% |
| IC期现价差 |
-200.64 |
-209.95 |
1.20% |
0.10% |
| IM期现价差 |
-223.43 |
-238.00 |
5.00% |
1.50% |
跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-56.80 |
-29.20 |
0.40% |
4.00% |
| 季月-当月 |
-110.40 |
-26.00 |
0.40% |
5.80% |
| 远月-当月 |
-190.20 |
-17.40 |
0.40% |
5.00% |
| 李月-次月 |
-53.60 |
3.20 |
9.00% |
10.20% |
| 远月-次月 |
-133.40 |
11.80 |
2.40% |
6.00% |
| 远月-季月 |
-79.80 |
8.60 |
1.60% |
4.00% |
国债期货价差数据
基差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
0.0189 |
0.0162 |
11.80% |
| TF基差 |
0.0599 |
0.0708 |
30.40% |
| T基差 |
0.0778 |
0.0951 |
44.00% |
| TL基差 |
0.5021 |
0.5021 |
9.20% |
跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
-0.0060 |
0.0040 |
24.90% |
| 当季-隔季 |
-0.0100 |
0.0100 |
22.20% |
| 下季-隔季 |
-0.0040 |
-0.0020 |
21.30% |
跨品种价差
| 跨品种组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS-TF |
-3.4610 |
0.0640 |
13.00% |
| TS-T |
-5.7310 |
0.0690 |
16.10% |
| TF-T |
-2.2700 |
0.0050 |
17.90% |
| TS-TL |
-8.1460 |
-0.0100 |
- |
| TF-TL |
-4.6850 |
0.3300 |
- |
| T-TL |
-2.4150 |
0.3250 |
- |
贵金属期现日报总结
国内期货收盘价
| 品种 |
3月20日 |
3月19日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1039.22 |
1062.00 |
-22.78 |
-2.15% |
元/克 |
| AG2606合约 |
17625 |
17984 |
-359 |
-2.00% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
509.75 |
506.95 |
2.80 |
0.55% |
元/克 |
| PD2606合约 |
368.85 |
371.45 |
-2.60 |
-0.70% |
元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 |
3月20日 |
3月19日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4492.00 |
4651.90 |
-159.90 |
-3.44% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
67.81 |
72.81 |
-5.00 |
-6.87% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
1920.10 |
1968.90 |
-48.80 |
-2.48% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1414.50 |
1466.00 |
-51.50 |
-3.51% |
美元/盎司 |
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4491.67 |
4650.50 |
-158.83 |
-3.42% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
67.90 |
72.78 |
-4.88 |
-6.71% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
1978.00 |
1935.00 |
43.00 |
2.22% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1434.00 |
1438.00 |
-4.00 |
-0.28% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1040.60 |
1062.39 |
-21.79 |
-2.05% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
17780 |
17990 |
-210 |
-1.17% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
509 |
510 |
-1 |
-0.28% |
元/克 |
基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
| 黄金TD-沪金主力 |
1.38 |
0.39 |
0.99 |
46.10% |
| 白银TD-沪银主力 |
155 |
6 |
149 |
60.60% |
| 伦敦金-COMEX金 |
-9.13 |
-13.29 |
4.16 |
75.60% |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.37 |
-0.22 |
-0.15 |
21.70% |
比价
| 比价组合 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX金/银 |
66.24 |
63.89 |
2.35 |
3.68% |
| 上期所金/银 |
58.96 |
59.05 |
-0.09 |
-0.15% |
| NYMEX铂/钯 |
1.36 |
1.34 |
0.01 |
1.07% |
| 广期所铂/钯 |
1.38 |
1.36 |
0.02 |
1.26% |
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.39 |
4.25 |
0.14 |
3.3% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.88 |
3.79 |
0.09 |
2.4% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
2.01 |
1.88 |
0.13 |
6.9% |
% |
| 美元指数 |
99.51 |
99.18 |
0.33 |
0.33% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9062 |
6.8824 |
0.0237 |
0.34% |
/ |
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
106845 |
106845 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
362495 |
364865 |
-2370 |
-0.65% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
32054275 |
32054275 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
332695255 |
334684718 |
-1989464 |
-0.59% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
16518712 |
16642891 |
-124179 |
-0.75% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
79199548 |
79411720 |
-212173 |
-0.27% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1057 |
1062 |
-5.14 |
-0.48% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15249 |
15187 |
61.97 |
0.41% |
吨 |
主要观点
-
股指期货：
- 期现价差整体呈负值，表明现货价格低于期货价格。
- IF、IH、IC、IM各合约的跨期价差均呈负值，显示市场整体偏空。
- 各合约价差历史分位数均低于10%，说明当前价差处于较低水平。
-
国债期货：
- 基差整体呈正值，但部分合约如TS、TF、T的价差较前一日有所变化。
- 跨期价差显示市场情绪偏弱，尤其是TS-TF和TS-T的价差处于较低百分位数。
-
贵金属市场：
- 国内黄金、白银、铂金、钯金均下跌，其中白银跌幅最大。
- 外盘贵金属价格同样呈现下跌趋势，COMEX白银跌幅显著。
- 基差显示黄金TD与沪金主力价差扩大，白银TD与沪银主力价差大幅上涨。
- 比价显示COMEX金/银比值上升，铂/钯比值略有上涨。
-
市场展望：
- 黄金市场短期走势受地缘政治影响较大，建议以空头操作为主。
- 银价若美伊战争缓解则有望止跌，否则可能回踩至60美元以下。
- 铂金或回踩至1750-1800美元区间，钯金或回落至1300美元附近，整体保持偏空思路。
关键信息
- 数据来源：Wind、广发期货研究所。
- 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此操作风险自担。
- 报告日期：2026年3月23日。
- 分析师：叶倩宁，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号。
