有色期权市场总结（2026/06/22）
核心内容概览
本报告分析了2026年6月22日有色期权市场的主要品种，包括铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌的期权数据及市场策略建议。报告涵盖了标的期货市场数据、期权因子分析、压力支撑位判断及相应的策略建议。
各期权品种市场数据
铝合金（AD）期权
- 标的合约：ad2608
- 最新价：23385元
- 涨跌：+55元，+0.23%
- 成交量：6426万手，-2933万手
- 持仓量：17174万手，-14万手
铝（AL）期权
- 标的合约：al2607
- 最新价：23980元
- 涨跌：+90元，+0.37%
- 成交量：120525万手，-4972万手
- 持仓量：206338万手，-12770万手
氧化铝（AO）期权
- 标的合约：ao2609
- 最新价：2898元
- 涨跌：-9元，-0.30%
- 成交量：434946万手，+79473万手
- 持仓量：275843万手，-4162万手
铜（CU）期权
- 标的合约：cu2607
- 最新价：104780元
- 涨跌：-510元，-0.48%
- 成交量：72114万手，+3506万手
- 持仓量：112863万手，-11445万手
镍（NI）期权
- 标的合约：ni2607
- 最新价：135840元
- 涨跌：+40元，+0.02%
- 成交量：183868万手，+34749万手
- 持仓量：101450万手，-10691万手
铅（PB）期权
- 标的合约：pb2607
- 最新价：16400元
- 涨跌：-25元，-0.15%
- 成交量：53457万手，-11284万手
- 持仓量：48590万手，-11051万手
锡（SN）期权
- 标的合约：sn2607
- 最新价：414330元
- 涨跌：-8590元，-2.03%
- 成交量：209402万手，+40975万手
- 持仓量：27025万手，-4720万手
锌（ZN）期权
- 标的合约：zn2607
- 最新价：24770元
- 涨跌：+95元，+0.38%
- 成交量：60245万手，-5760万手
- 持仓量：49172万手，-6340万手
期权因子分析
量仓PCR（Put/Call Ratio）
| 期权品种 |
成交量PCR |
量PCR变化 |
持仓量PCR |
仓PCR变化 |
| 铝合金（AD） |
1.8 |
0.29 |
1.03 |
-0.09 |
| 铝（AL） |
1.61 |
-0.25 |
0.83 |
0.04 |
| 氧化铝（AO） |
0.45 |
0.07 |
0.45 |
0.01 |
| 铜（CU） |
1.1 |
0.17 |
1.09 |
0 |
| 镍（NI） |
0.39 |
-0.14 |
0.6 |
0.01 |
| 铅（PB） |
1.01 |
0.54 |
0.88 |
-0 |
| 锡（SN） |
1.07 |
-0.25 |
1.08 |
0.02 |
| 锌（ZN） |
0.99 |
-0.71 |
1.1 |
-0.01 |
隐含波动率（IV）
| 期权品种 |
加权隐波率 |
隐波率变化 |
年平均隐波率 |
HISV20 |
| 铝合金（AD） |
20.79% |
+0.53% |
18.67% |
12.72% |
| 铝（AL） |
15.00% |
-1.40% |
18.01% |
12.02% |
| 氧化铝（AO） |
28.26% |
-2.59% |
33.16% |
19.63% |
| 铜（CU） |
19.21% |
-2.42% |
23.92% |
13.17% |
| 镍（NI） |
23.14% |
-2.04% |
32.26% |
16.84% |
| 铅（PB） |
13.39% |
-1.00% |
18.17% |
10.11% |
| 锡（SN） |
37.79% |
-6.03% |
40.41% |
36.01% |
| 锌（ZN） |
14.66% |
-1.63% |
17.65% |
15.09% |
压力支撑位分析
| 期权品种 |
平值行权价 |
压力位 |
支撑位 |
| 铝合金（AD） |
23200 |
24800 |
21000 |
| 铝（AL） |
24000 |
25000 |
23000 |
| 氧化铝（AO） |
2850 |
3000 |
2700 |
| 铜（CU） |
104000 |
110000 |
100000 |
| 镍（NI） |
136000 |
150000 |
130000 |
| 铅（PB） |
16400 |
17000 |
16000 |
| 锡（SN） |
415000 |
450000 |
350000 |
| 锌（ZN） |
24800 |
25500 |
24000 |
策略建议
方向性策略
| 期权品种 |
策略建议 |
示例组合 |
| 铝合金（AD） |
构建熊市价差策略 |
B_AD2607P23200, S_AD2607P22800 |
| 铝（AL） |
构建熊市价差策略 |
B_AL2607P23800, S_AL2607P23000 |
| 氧化铝（AO） |
构建熊市价差策略 |
B_AO2607P2800, S_AO2607P2700 |
| 铜（CU） |
轻仓构建熊市价差策略 |
B_CU2607P104000, S_CU2607P100000 |
| 镍（NI） |
构建熊市价差策略 |
B_NI2607P134000, S_NI2607P130000 |
| 铅（PB） |
构建熊市价差策略 |
B_PB2607P16200, S_PB2607P15800 |
| 锡（SN） |
构建熊市价差策略 |
B_SN2607P410000, S_SN2607P400000 |
| 锌（ZN） |
无方向性策略建议 |
无 |
波动性策略
| 期权品种 |
策略建议 |
示例组合 |
| 铝合金（AD） |
无 |
无 |
| 铝（AL） |
构建做空波动率的偏空宽跨式策略 |
S_AL2607C24400, S_AL2607P23400 |
| 氧化铝（AO） |
构建做空波动率的卖出宽跨式策略 |
S_AO2607C3000, S_AO2607P2700 |
| 铜（CU） |
构建做空波动率的偏空宽跨式策略 |
S_CU2607C110000, S_CU2607P100000 |
| 镍（NI） |
无 |
无 |
| 铅（PB） |
无 |
无 |
| 锡（SN） |
无 |
无 |
| 锌（ZN） |
无 |
无 |
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