特斯拉模块化底盘深度报告_49页-2mb

特斯拉模块化底盘PACK系统与电动汽车未来演进分析

核心内容

特斯拉通过其模块化底盘PACK系统，引领电动汽车行业的发展，为未来纯电动车的标准化和模块化生产提供了重要参考。Model 3作为特斯拉量产的平民化车型，标志着其从高端市场向大众市场的战略转变，而Model S的模块化底盘PACK系统则被看作是电动汽车行业划时代的创新。

主要观点

1. 特斯拉引领行业，模块化底盘Pack系统为电动造车建立行业标准

• 特斯拉的模块化底盘PACK系统是其核心竞争力，相较于传统燃油车，具有更高的集成度和智能化。
• 该系统将电池、驱动系统和车架集成为一体，提升安全性与轻量化水平。
• 与Model S相比，Model 3是量变引发质变的产物，是特斯拉在正确路径上发展的必然结果。

2. 标准化与模块化是未来纯电动车的重要发展方向

• 模块化生产提高了效率、降低了成本，并缩短了新车型的开发周期。
• 电动汽车正向模块化生产演进，特斯拉的模块化平台成为行业风向标。
• 未来具备爆款潜质的电动车将普遍采用模块化平台，以满足个性化需求。

3. 龙头电池厂商在PACK系统优势得天独厚，肩负着引领行业之重任

• 电动汽车的核心在于电池系统，而模块化电池系统的关键在于PACK。
• 龙头电池厂商掌握大量电池数据，有助于算法的迭代与优化，从而在PACK系统上占据优势。
• CATL、坚瑞沃能、富临精工、拓普集团、均胜电子等企业将在这一趋势中受益。

4. 电动化推动模块化，进而推动智能化大发展

• 模块化生产不仅提升了电动汽车的性能，也为智能汽车的发展奠定了基础。
• 随着汽车电子在整车成本中的占比不断提高，模块化成为推动智能化的重要手段。
• 特斯拉通过其模块化底盘和智能驾驶系统，成为智能汽车的先驱者。

5. 投资建议

• 主线一：看好大型龙头电池厂商及其产业链，如CATL、坚瑞沃能等，其在Pack系统上具备核心竞争力。
• 主线二：看好直接受益的汽车电子厂商，如拓普集团、均胜电子等，其将随着电动化与智能化进程而受益。

关键信息

• Model 3：特斯拉首款面向大众市场的电动车，推动其销量增长和市场影响力扩大。
• 模块化底盘PACK系统：特斯拉的创新设计，集电池、驱动、车架于一体，成为行业标准。
• 2170电池：特斯拉在Model 3中采用，能量密度比18650提升20%以上，成本下降10%左右。
• 超级电池工厂（Gigafactory）：特斯拉投资50亿美元，预计2018年产能达35GWh，电池成本下降30%。
• Autopilot 2.0：特斯拉的自动驾驶系统，拥有更强大的硬件和更先进的软件，实现高度自动化驾驶功能。
• 垂直生态链：特斯拉不仅生产电动车，还布局太阳能和储能系统，形成完整的新能源生态链。
• MEB平台：大众基于此平台打造纯电动车，将与特斯拉形成竞争与合作的格局。

相关研究报告

• 《汽车行业报告：从竞争格局角度看锂电池行业A股投资》
• 《汽车行业报告：第二批目录如期发布，四部委定调发展动力电池龙头》
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推荐公司及评级

图表目录

• 图表1：特斯拉“三步走”战略
• 图表2：特斯拉电动汽车产品对比
• 图表3：特斯拉销量及同比增长
• 图表4：2016年美国电动汽车销量排名
• 图表5：特斯拉营业收入与同比增长
• 图表6：特斯拉单体电芯发展路径
• 图表7：特斯拉超级电池工厂
• 图表8：电池管理系统的主要功能
• 图表9：特斯拉电池管理系统
• 图表10：特斯拉底盘轻量化设计
• 图表11：特斯拉全铝合金车身
• 图表12：电动汽车质量减轻10%带来的性能提升
• 图表13：特斯拉基于电池组底层架构的轻量化设计
• 图表14：智能化代表未来汽车方向
• 图表15：Autopilot 2.0硬件系统对比
• 图表16：特斯拉软件系统更新
• 图表17：特斯拉储能产品Powerwall
• 图表18：特斯拉储能产品Powerpack
• 图表19：收购SolarCity加快生态链整合
• 图表20：特斯拉超级充电
• 图表21：特斯拉充电桩在北美分布
• 图表22：特斯拉三种充电方式对比
• 图表23：2016年美欧日新能源车型构成
• 图表24：近几年我国新能源汽车销量构成
• 图表25：传统汽车向模块化生产演进
• 图表26：模块化生产成为主流方式
• 图表27：大众基于MQB平台开发的车型
• 图表28：大众基于MLB平台开发的车型
• 图表29：电动汽车承接传统模块化生产方式
• 图表30：特斯拉18650和2170电池对比
• 图表31：特斯拉打造垂直生态系统
• 图表32：特斯拉底盘构架成为模块化代表
• 图表33：智能汽车朝模块化发展
• 图表34：特斯拉Model S建立电动汽车生产平台
• 图表35：大众MEB平台
• 图表36：基于MEB平台打造的I.D.两厢车
• 图表37：基于MEB平台打造的I.D.CROZZ
• 图表38：大众在中国新能源汽车平台规划
• 图表39：大众模块化平台涉及的主要车型
• 图表40：互联网造车势力的产品规划
• 图表41：蔚来汽车ES8
• 图表42：乐视超级汽车LeSEE
• 图表43：互联网造车企业难产情况
• 图表44：传统汽车与电动汽车结构差异
• 图表45：特斯拉PACK系统构成
• 图表46：BMS相关功能
• 图表47：从事PACK系统的厂商构成
• 图表48：2016年我国乘用车PACK市场格局
• 图表49：2016年我国商用车PACK市场格局
• 图表50：近几年我国锂电池出货量及增速
• 图表51：2016年动力电池市占率情况
• 图表52：2016年电池厂商占据PACK多数份额
• 图表53：我国动力电池PACK行业市场规模
• 图表54：CATL股权结构图
• 图表55：2017年上半年乘用车销量分布
• 图表56：2017年上半年北汽新能源销量构成
• 图表57：北汽新能源汽车旗下主要车型
• 图表58：上汽集团新能源汽车规划路线
• 图表59：宁德时代电池产量快速扩张
• 图表60：沃特玛创新联盟构成
• 图表61：创新联盟、整车合作方与地方政府相互促进
• 图表62：华泰汽车生产的圣达菲纯电动乘用车
• 图表63：创新联盟自主研发纯电动乘用车（样车）
• 图表64：汽车生产追逐“IT”模块化
• 图表65：汽车电子在不同车型成本占比
• 图表66：全球汽车电子占成本比例
• 图表67：我国近几年新能源汽车产销量
• 图表68：新能源汽车产量及渗透率预测
• 图表69：众多车企电动汽车模块化生产
• 图表70：我国对新能源汽车的补贴退坡
• 图表71：典型电动车与燃油车使用成本对比
• 图表72：智能汽车模块化发展
• 图表73：智能汽车的三个催化因素
• 图表74：智能汽车的四个阶段
• 图表75：各大厂商参与智能汽车布局
• 图表76：汽车电子遍布汽车全身
• 图表77：我国汽车电子发展快速
• 图表78：智能汽车需同时具备三个条件

结论

特斯拉的模块化底盘PACK系统不仅引领了电动汽车的发展方向，也推动了智能化的进程。未来，模块化与标准化将成为电动车行业发展的主流趋势，而大型电池厂商和汽车电子企业将在这一进程中扮演重要角色。特斯拉作为行业的标杆，其发展路径为其他厂商提供了重要借鉴，也促使传统车企加快向电动化和模块化转型。