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报告摘要
文档总结
核心内容概述
本报告由中原证券分析师张刚撰写，发布于2026年6月26日，主要内容涵盖国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析及重点数据更新。报告旨在为投资者提供市场趋势分析与行业投资建议。
国内市场表现
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主要指数表现：
- 上证指数：4,120.28，涨跌幅0.23%
- 深证成指：16,344.08，涨跌幅1.82%
- 创业板指：2,022.77，涨跌幅-0.47%
- 沪深 300：5,020.10，涨跌幅1.56%
- 上证 50：2,443.97，涨跌幅-0.52%
- 科创 50：891.46，涨跌幅0.14%
- 创业板 50：1,924.26，涨跌幅-0.67%
- 中证 100：4,863.86，涨跌幅1.32%
- 中证 500：8,938.01，涨跌幅1.08%
- 中证 1000：6,116.76，涨跌幅0.33%
- 国证 2000：7,801.23，涨跌幅0.58%
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市场趋势：
- A股市场整体呈现震荡上行趋势，半导体、元件、证券、计算机设备等行业表现较好。
- 创业板指数市盈率较高，适合中长期布局。
- 两市成交金额处于近三年中位数区域上方，资金入市趋势明显。
国际市场表现
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主要指数表现：
- 道琼斯：30,772.79，涨跌幅-0.67%
- 标普500：3,801.78，涨跌幅-0.45%
- 纳斯达克：11,247.58，涨跌幅-0.15%
- 德国DAX：12,756.32，涨跌幅-1.16%
- 富时100：7,156.37，涨跌幅-0.74%
- 日经225：26,643.39，涨跌幅0.62%
- 恒生指数：23,076.91，涨跌幅-1.43%
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市场趋势：
- 国际市场整体呈现震荡下行趋势，但部分市场如日经225小幅上涨。
- 外部不确定性下降，市场情绪有所改善。
财经要闻
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《新型能源体系建设“十五五”规划》发布：
- 目标：2030年建成清洁低碳、安全高效的新型能源体系。
- 非化石能源消费比重达25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%，成为电力装机主体。
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可再生能源装机容量数据：
- 截至5月底，全国累计发电装机容量40.1亿千瓦，同比增长11%。
- 可再生能源装机占比达61%，其中太阳能装机12.6亿千瓦（+16.3%），风电装机6.6亿千瓦（+17%）。
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“8+9”产业新设企业增长：
- 2026年1月至4月，我国“8+9”相关产业企业新设37.3万户，创新活力进一步释放。
- “9大未来产业”新设企业13.2万户，同比增长11%。
宏观策略
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市场分析：
- A股市场整体震荡上行，资金入市趋势加速。
- 央行强调汇金类平准基金和结构性货币政策工具常态化稳市。
- 外部不确定性下降，政策托底、出口支撑、内需分化是当前市场主要特征。
- 建议关注半导体、元件、证券、计算机设备等行业。
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政策动向：
- 官媒求是网提出加快制定城乡居民增收计划，提振消费。
- 证券行业在政策支持下有望持续上行，维持“同步大市”评级。
行业公司分析
1. 汽车行业
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市场回顾：
- 2026年5月汽车产销环比由降转增，同比小幅下降但降幅收窄。
- 出口持续高增长，对冲内需疲弱。
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投资建议：
- 关注乘用车出海、商用车出口、AIDC发电、人形机器人、液冷等细分领域。
- 推荐企业：比亚迪、潍柴动力、宇通客车、拓普集团、银轮股份、飞龙股份。
2. 有色金属与新材料
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市场回顾：
- 有色板块整体表现较好，贵金属、铜、铝等子行业具备较强支撑力。
- 超硬材料行业因芯片散热需求进入“金刚石时代”。
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投资建议：
- 维持“强于大市”评级，建议关注贵金属、铜、铝、超硬材料等板块。
- 推荐企业：兆易创新、沪电股份、胜宏科技、东山精密、生益科技、江波龙、北方华创、中微公司、江丰电子。
3. 通信行业
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市场回顾：
- 通信行业5月上涨20.61%，跑赢沪深300指数。
- 硅光模块销售额占比将首次超过50%，NPO/CPO推动硅光应用加速。
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投资建议：
- 维持“强于大市”投资评级，关注光模块、光芯片、光器件等细分领域。
- 推荐企业：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、光迅科技、华工科技、仕佳光子、太辰光、长飞光纤。
4. 家电行业
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市场回顾：
- 中国家电市场进入“后补贴时代”，内销承压但出口增长显著。
- 2026年1至5月，中国家电品牌海外份额上升至10.9%。
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投资建议：
- 家电行业增长逻辑转向“AI赋能”与“健康价值重构”。
- 推荐企业：兆驰股份、海信视像、盾安环境、三花智控、康宁（硅光应用）。
5. 半导体行业
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市场回顾：
- 半导体产业链迎来全面涨价潮，存储器、晶圆代工、封测、CPU、模拟、功率器件等环节均有上涨。
- AI算力需求持续景气，推动半导体行业进入新周期。
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投资建议：
- 维持“强于大市”投资评级，建议关注AI算力芯片、服务器CPU+GPU、AI PCB、覆铜板、半导体设备及零部件等细分领域。
- 推荐企业：寒武纪、海光信息、沪电股份、胜宏科技、东山精密、生益科技、江波龙、兆易创新、北方华创、中微公司、江丰电子、长电科技。
6. 光伏行业
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市场回顾：
- 2026年上半年光伏行业指数宽幅震荡，个股分化严重。
- 行业正从盈利承压向供需再平衡过渡。
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投资建议：
- 维持“强于大市”投资评级，建议关注太空光伏、新型储能、分布式并网优化等主线。
- 推荐企业：福斯特、锦浪科技、固德威、海博思创、特变电工、大全能源。
重点数据更新
限售股解禁明细
- 6月26日解禁企业包括：南京证券、北新路桥、神开股份、海默科技、珠城科技、领先股份等。
- 解禁数量、占比及日期详见表格。
沪深港通前十大活跃个股
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A股活跃个股：
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港股活跃个股：
新股申购与IPO信息
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今日新股申购：
- 表格中列出了股票名称、申购代码、发行总量、申购上限和发行价，但具体数据未详细列出。
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IPO信息：
- 托伦斯（301583）于2026年6月29日申购，发行数量4,636.84万股，申购上限0.95万股。
投资评级说明
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行业投资评级：
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上。
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅-10%至10%之间。
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10%以上。
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公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15%以上。
- 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5%至15%。
- 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10%至5%。
- 减持：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15%至10%。
- 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15%以上。
风险提示
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行业风险：
- 政策落地不及预期、需求不及预期、竞争加剧、技术商业化不及预期等。
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公司风险：
- 原材料价格波动、贸易政策变化、AI应用发展不及预期、地缘政治冲突、行业景气度下滑等。
总结
本报告全面分析了2026年6月A股与国际市场的表现，强调了政策支持、出口增长、AI驱动等对市场的影响。重点行业如半导体、新能源汽车、通信、光伏、家电等均表现出较强的景气度与投资潜力。分析师建议投资者关注具有成长性与政策支持的行业及公司，同时注意潜在风险，如政策变化、市场竞争、技术商业化等。
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