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行业研究参考总结

核心内容概述

2015年2月17日发布的行业研究报告涵盖了多个领域的投资观点与市场分析，包括餐饮旅游、电子元器件、房地产、环保与公用事业、新兴能源、通信、化工、商贸零售、计算机、传媒、海运、食品饮料、软件及服务、钢铁、保险等。各机构对相关行业进行了详细分析，并提出了投资建议和评级。

主要观点与关键信息

1. 餐饮旅游

• 核心观点：服务贸易发展被提至战略高度，政策推动丝绸之路旅游线路及文化“走出去”。
• 投资建议：关注西安旅游、曲江文旅、宋城演艺、国旅联合等公司。
• 政策背景：国务院发布《关于加快发展服务贸易的若干意见》，提出到2020年服务进出口额超1万亿美元。

2. 电子元器件

• 核心观点：配置五大主线迎接春节，包括苹果产业链、新能源车上游、军工电子、半导体优质公司。
• 投资建议：重点推荐歌尔声学、欣旺达、海康威视、大华股份等。
• 市场表现：电子板块上涨3.95%，半导体、元件等子行业涨幅领先。

3. 房地产

• 核心观点：提前布局春节后地产行情，政策支持、信贷宽松及房价止跌迹象推动市场回暖。
• 投资建议：推荐万科A、保利地产、招商地产、泛海控股、新湖中宝等。
• 市场预期：预计3月起一手房成交数据将超预期，二季度可能进入量价齐升阶段。

4. 环保与公用事业

• 核心观点：政策吹风会催化环保板块投资机会，环保行业迎来利好。
• 投资建议：推荐国电清新、凯迪电力、雪迪龙、碧水源。
• 政策动态：国务院政策吹风会释放大气、水治理政策信号，中电投与国家核电合并，推动国企改革预期。

5. 新兴能源

• 核心观点：一线动力电池供不应求，行业集中度提升，2015-2016年为行业黄金期。
• 投资建议：推荐东源电器、多氟多、比亚迪。
• 市场趋势：新能源汽车销量快速增长，动力电池需求复合增速达131%，市场空间巨大。

6. 通信

• 核心观点：4G牌照发放预期、专利垄断解除及国企改革推动通信板块上涨。
• 投资建议：推荐网宿科技、星网锐捷、中兴通讯、顺网科技等。
• 行业动态：FDD牌照发放预期、云计算合作、移动支付发展等。

7. 化工

• 核心观点：节后钾肥价格看涨，甲醇继续上涨，市场整体温和反弹。
• 投资建议：推荐黑猫股份、安琪酵母、伊利股份等。
• 市场动态：部分化工品价格环比上涨，如东南亚对二甲苯、亨利港天然气等。

8. 商贸零售

• 核心观点：移动互联网推动传统零售场景价值重估，电商与线下融合趋势明显。
• 投资建议：推荐苏宁云商、小商品城、红旗连锁等。
• 行业趋势：线下消费场景成为O2O闭环核心，电商布局线下消费将成趋势。

9. 计算机

• 核心观点：持续看好互联网金融板块，板块表现强劲。
• 投资建议：推荐卫宁软件、航天信息、东方国信等。
• 行业动态：互联网金融、医疗信息化、信息安全等子行业表现突出。

10. 传媒

• 核心观点：板块整体强劲，投资聚焦成长与改革。
• 投资建议：推荐奥飞动漫、华策影视、省广股份等。
• 政策动态：文化部推动贫困地区文化建设，环保政策预期增强。

11. 海运

• 核心观点：BDI创历史新低，显示行业仍处于低迷期。
• 投资建议：给予“中性”评级，关注2015年散货市场底部企稳。
• 市场动态：海岬船运力增速放缓，铁矿石运输需求下降，运价持续承压。

12. 食品饮料

• 核心观点：春节效应推动白酒及乳制品需求增长，关注“春节红包”效应。
• 投资建议：推荐贵州茅台、五粮液、伊利股份等。
• 市场趋势：中高端白酒需求持续，中档酒或带来惊喜。

13. 软件及服务

• 核心观点：春节红包演进为企业营销渠道，支付成为O2O入口。
• 投资建议：推荐石基信息、新大陆、新国都等。
• 行业动态：二维码成为O2O全生命周期最佳载体，移动支付平台转型营销工具。

14. 钢铁

• 核心观点：取向硅钢价格持续上涨，需求进入增长期。
• 投资建议：推荐武钢股份、宝钢股份。
• 市场趋势：钢铁行业整合趋势明显，万能险费改推动行业估值提升。

15. 保险

• 核心观点：万能险费改释放政策红利，板块估值压力减弱。
• 投资建议：推荐中国平安、中国太保、新华保险。
• 政策动态：保监会出台新规，万能险最低保证利率上限提高至3.5%，推动理财类保费上行。

总结

2015年2月17日的行业研究报告显示，多个板块在政策推动下迎来投资机会，尤其是环保、新能源、互联网金融、房地产等。市场整体处于温和上涨趋势，但部分行业如海运仍面临较大压力。各机构对市场情绪、政策预期及行业趋势进行了深入分析，并给出了具体的投资建议与标的推荐，整体呈现乐观基调。