20241007-西南证券-加权盈利频率因子9月跟踪_加权盈利频率因子_9月因子IC均值为-0.08_11页_2mb

加权盈利频率因子：9月跟踪总结

西南证券的研究报告显示，加权盈利频率因子基于前期报告《计数启发法与加权盈利频率》，用于捕捉市场中投资者的二元思维偏差。该因子通过统计股票在过去40天内超额收益率大于2%的加权天数，并结合半衰期指数权重，计算因子值，并进行行业中性化处理。

从2023年至今的表现来看，加权盈利频率因子在沪深A股中的IC均值为-0.010，2024年至今为-0.008，IC胜率为81.37%，ICIR为-0.75，表明因子稳定性一般。在2024年9月，因子值与未来20个交易日收益率的IC值存在负相关性，但多头组合整体表现较好，组1收益率达2.202%，相对Wind全A的超额收益率为-0.19%。然而，自年初以来，多头组合在部分月份出现回撤，累计收益率为127%，累计超额收益率为-10.36%。

分行业分析显示，2024年9月，有13个行业的IC均值为正，包括钢铁、家用电器、石油石化等；而大多数行业IC值为负，国防军工、社会服务和食品饮料等行业IC负值较大，分别为-0.15、-0.15和-0.14，IC胜率分别为71.43%、77.64%和68.94%。2024年以来，除少数行业外，其他行业IC均值均为负值。

报告提示，模型结论基于历史数据，可能存在改性风险，并且因子股票组合不构成投资建议，仅供分析参考。

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