20240701-西南证券-加权盈利频率因子6月跟踪_加权盈利频率因子_6月因子IC均值为-0.10_11页_1mb

加权盈利频率因子6月跟踪分析报告

因子简介

加权盈利频率是基于投资者二元思维偏差构建的选股因子，通过统计股票过去40天超额收益率（高于2%阈值）的加权天数。权重采用半衰期指数，近期数据权重更高，因子值经申万一级行业中性化标准化。

表现跟踪

沪深A股整体表现

2023年初至2024年6月末，加权盈利频率因子IC均值为-0.011，6月IC值为-0.010。当期因子值与未来20日收益率呈负相关；6月多头组合收益率-8.16%，超额收益-3.03%，年内累计回撤-10.92%。多空组合6月收益率0.24%，各分组收益率无单调性。

行业表现

2024年6月：银行、钢铁、电力设备、煤炭、美容护理5个行业IC均值为正，其余26个行业呈负值。传媒、非银金融、环保行业IC绝对值最大（-0.019至-0.015），IC胜率分别为79.06%、78.76%、77.29%。
年度累计（至6月底）：仅煤炭行业IC均值为正，其余行业成分股表现均为负，多数行业IC胜率低于80%。

风险提示

1. 数据局限性：结论基于历史公开数据，未来市场环境变化可能导致因子表现差异；
2. 第三方数据风险：存在数据不准确或来源不可靠的风险；
3. 投资组合风险：ETF及基金产品存在市场波动、风格转换等风险，需投资者审慎评估自身风险承受能力。