20260510-申万宏源-北交所策略周报_一季报强化AI叙事_北证继续紧抓_科技+新能源_主线_13页_944kb

北交所策略周报总结（20260506-20260510）

核心内容概述

本周北交所市场表现强劲，北证50指数上涨7.99%，科技、新能源和次新股板块表现突出。市场情绪回暖，投资者对AI商业化提速和科技高景气度保持乐观，同时关注中下游制造业成本传导风险。整体来看，北交所继续紧抓“科技+新能源”主线进行布局。

主要观点

• 市场表现：五一假期后首个交易周，A股市场整体上涨，小盘成长风格回归，北证50、国证2000涨幅居前。
• 行业表现：TMT、机械、军工等申万一级行业涨幅领先，北证个股中“科技+新能源+次新股”表现强劲。
• AI商业化提速：2026年一季报显示AI产业链景气度持续提升，全球存储龙头美光科技、SK海力士、三星电子分别上涨37.7%、31.1%和21.8%。
• AI应用前景：AI大模型商业化加快，AI agent推动生产力工具发展，未来有望带动新药研发、新材料、可穿戴设备等领域发展，长期看好AI应用对制造业的带动作用。
• 短期风险：二季度需警惕高油价和高金属价格成本传导对中下游制造业业绩的负面影响。

关键信息

北交所个股表现

• 涨跌比：296只股票上涨，12只股票下跌，4只股票持平，涨跌比为24.67%。
• 涨幅前五（剔除新上市公司）：
  • 戈碧迦（电子）
  • 昆工科技（电力设备）
  • 天铭科技（汽车）
  • 觅睿科技（计算机）
  • 赛英电子（电子）
• 跌幅前五（剔除新上市公司）：
  • *ST 康乐（医药生物）
  • 科力股份（石油石化）
  • 保丽洁（环保）
  • *ST 田野（农林牧渔）
  • 美之高（轻工制造）

换手率前五

• 创达新材：114.77%
• 赛英电子：112.11%
• 族兴新材：110.38%
• 海昌智能：101.31%
• 鸿仕达：85.20%

北交所新股情况

• 本周上市：振宏股份（920200.BJ），上市首日涨跌幅356.85%，换手率94.22%，成交额12.25亿元。
• 本周申购：嘉晨智能
• 本周过会：维琪科技、森合高科
• 下周上会：长鹰硬科

新三板动态

• 新挂牌：4家公司
• 摘牌：9家公司
• 周新增计划融资：1.87亿元
• 周完成融资：0.19亿元

投资建议

建议投资者继续关注以下领域：

1. 科技类：蘅东光、中科仪、曙光数创、并行科技、戈碧迦、凯德石英、锦华新材
2. 新能源类：贝特瑞、安达科技、纳科诺尔、连城数控、昆工科技
3. 先进制造类：民士达、广信科技、富士达、同力股份、万通液压、泰凯英
4. 医药生物类：诺思兰德、海能技术、爱舍伦、丹娜生物、普昂医疗

风险提示

• 个股业绩波动：部分个股季度业绩波动较大，存在不确定性。
• 宏观经济波动：整体经济环境变化可能影响市场表现。

投资评级标准

• 证券评级：
  • 买入（Buy）：相对市场表现强于20%
  • 增持（Outperform）：相对市场表现5%~20%
  • 中性（Neutral）：相对市场表现-5%~+5%
  • 减持（Underperform）：相对市场表现弱于5%
• 行业评级：
  • 看好（Overweight）：行业表现超越市场
  • 中性（Neutral）：行业与市场表现基本持平
  • 看淡（Underweight）：行业表现弱于市场

基准指数

• 沪深300指数（A股）
• 恒生中国企业指数（H股）
• 纳斯达克指数（美股）

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