20200624-西南证券-锂行业专题报告_未来五年全球碳酸锂行业需求测算_17页_2mb

未来五年全球碳酸锂行业需求测算总结

核心内容

全球碳酸锂行业需求预计在未来五年（2019-2025）将保持稳定增长，总需求CAGR约为 20%，预计2025年将达到约 86.1万吨。其中，动力电池需求增长最为显著，预计2025年需求约为 57.8万吨，CAGR为 35.44%，成为主要增长动力。

主要观点

• 动力电池需求主导：EV电池需求占比高达 93.5%，预计2025年达到 54万吨，CAGR为 35.12%，主要受益于新能源汽车产量提升、单车带电量增加及电池高镍化趋势。
• 小动力电池增长平稳：预计2025年需求为 1.90万吨，CAGR为 25.84%。
• 电动船舶电池潜力巨大：预计2025年需求为 1.85万吨，2023年后增速将大幅提升，未来或成为动力电池市场的重要补充。
• 消费类电池需求增长缓慢：预计2025年需求为 6.7万吨，CAGR为 4.74%，主要由智能手机和新兴电子产品带动，其中智能手机CAGR为 8.06%，新兴电子产品CAGR高达 53.9%。
• 储能电池需求快速增长：预计2025年需求为 5.9万吨，CAGR为 35.0%，5G基站建设及海外市场需求推动其进入商业化加速期。
• 传统工业需求增长平稳：预计2025年需求为 15.7万吨，CAGR为 2.62%，增速接近全球GDP增速，但在总需求中占比逐渐下降。

关键信息

全球需求预测

• 2025年全球碳酸锂总需求：约 86.1万吨
• 动力电池需求：约 57.8万吨（占比 67%）
• 消费类电池需求：约 6.7万吨（占比 7.8%）
• 储能电池需求：约 5.9万吨（占比 6.8%）
• 传统行业需求：约 15.7万吨（占比 18.2%）

动力电池细分

• EV电池需求：2025年约 54万吨，CAGR为 35.12%
• 小动力电池需求：2025年约 1.90万吨，CAGR为 25.84%
• 电动船舶电池需求：2025年约 1.85万吨，CAGR为 35.0%

消费类电池细分

• 智能手机电池需求：2025年约 1.9万吨，CAGR为 8.06%
• 传统电子产品电池需求：2025年约 4.7万吨，CAGR为 3.56%
• 新兴电子产品电池需求：2025年约 1.07万吨，CAGR为 53.9%

储能电池需求

• 2025年储能电池需求：约 5.9万吨，CAGR为 35.0%
• 5G基站、电网侧储能及数据中心需求：将推动储能市场进入商业化加速期，未来增速或超预期。

传统行业需求

• 2025年传统行业需求：约 15.7万吨，CAGR为 2.62%
• 主要需求来源：陶瓷及玻璃制造、润滑脂制造、空调制造、原铝生产等，增速接近全球GDP增速。

相关受益标的

• 赣锋锂业（002460）
• 雅化集团（002497）
• 威华股份（002240）

风险提示

• 海外疫情持续蔓延风险
• 锂化合物价格大幅波动风险
• 新能源汽车销量不及预期风险

图表目录

• 图1：2019-2025碳酸锂总需求预测
• 图2：2025年各类需求占比
• 图3：2019-2025EV电池碳酸锂需求预测
• 图4：2025国内与海外EV电池碳酸锂需求占比
• 图5：2019-2025新能源汽车产量预测
• 图6：2019-2025海内外新能源汽车产量占比预测
• 图7：2019-2025新能源汽车单车带电量预测
• 图8：2019-2025全球动力电池装机量预测
• 图9：2019-2025各类型电池正极材料占比预测
• 图10：2025年各类型电池正极材料占比
• 图11：2019-2025动力电池碳酸锂需求预测
• 图12：2025动力电池各部门碳酸锂需求占比
• 图13：2019-2025消费类电池碳酸锂需求预测
• 图14：2025各类产品碳酸锂需求占比
• 图15：2019-2025智能手机对碳酸锂需求预测
• 图16：2019-2025智能手机出货量预测

表格目录

• 表1：EV电池需求预测关键假设
• 表2：国内EV电池需求总结与预测表
• 表3：海外EV电池需求总结与预测表
• 表4：全球EV电池需求总结与预测表
• 表5：全球小动力电池需求总结与预测表
• 表6：电动船舶用电池需求总结与预测表
• 表7：全球动力电池需求总结与预测表
• 表8：消费类电池需求预测关键假设
• 表9：全球智能手机电池需求总结与预测表
• 表10：全球传统电子产品需求总结与预测表
• 表11：全球新兴电子产品电池需求总结与预测表
• 表12：全球消费类电池需求总结与预测总表
• 表13：全球储能电池需求总结与预测表
• 表14：全球传统行业碳酸锂需求总结与预测表
• 表15：全球下游需求总结与预测总表