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勝利早報總結（2021.09.16）

核心內容概述

本報主要關注港股及A股市場的短線機會與即日觀點，並分析了市場熱點板塊及個股表現。同時，也對海外市場動態和大行報告進行了簡要回顧，內容涵蓋政策動態、行業趨勢、企業業績與投資建議。

短線機會

中海油田服務（2883.HK）

• 行業地位：中國近海最具規模的油田服務供應商。
• 推薦理由：
  • 石油生產恢復進程緩慢，國際油價近期反彈。
  • 公司二季度業績改善，預計下半年勘探開發業務將發力，推動業績進一步提升。
• 投資建議：
  • 買入價：HKD 7.1
  • 目標價：HKD 9.0
  • 止損價：HKD 6.8
• 聲明：本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2021年09月15日未持有2883.HK。

勝利即日觀點

美股表現

• 美股三大指數反彈收漲，石油與天然氣產業鏈領漲。
• 美國8月CPI數據不及預期，市場對通脹憂慮減緩。
• 美聯儲可能縮減QE規模，但不會大幅調整。
• 美國9月推出基建投資方案，對經濟前景形成支撐。
• 短期預計美股震盪，結構性機會在基建受益板塊，需謹慎看待高估值科技與成長股風險。

國內市場

• 國內經濟與金融維穩持續升溫，製造業扶持政策與電力基建投資規劃推動產業鏈走強。
• 新能源汽車與產業鏈持續走強，可關注礦資源、化工材料等相關領域。
• 油價回升，採油產業鏈出現好轉，有產能優勢的油田與氣田企業、核心化工產品與設備企業值得關注。

港股趨勢

• 港股短期趨勢難以樂觀，結構性行情為主。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 「南向通」啟動：
   • 中國人民銀行與香港金管局聯合發佈公告，「南向通」將於9月24日上線。
   • 暫定參與機構為41家銀行類金融機構，QDII和RQDII也可參與。
2. MLF操作利率不變：
   • 央行等額平價續作MLF，表明政策面支持中長期流動性寬鬆。
   • MLF利率不變預示LPR本月將保持不變，打破市場“降息”預期。
3. 房地產市場穩定：
   • 國家統計局表示恒大集團等大型房企出現困難，對行業影響尚需觀察。
   • 房地產市場制度持續完善，有望保持穩定發展。
4. 學科類培訓機構營轉非：
   • 北京市要求義務教育學科類培訓機構年底前完成營轉非。
   • 營利性機構不得組織招生收費活動。

H股市場

5. 中國國航（00753.HK）：
   • 8月受疫情與防疫政策影響，旅客周轉量同比與環比均下降。
   • 國內旅客周轉量同比下降54.2%，國際下降27.6%。
6. 小米集團（01810.HK）：
   • 推出11T Pro手機，配備120W HyperCharge快充系統。
   • 17分鐘即可充電至100%，10分鐘達72%。
   • 產品將在歐洲及其他地區上市。
7. 汽車出口創新高：
   • 中汽協數據顯示，8月汽車出口18.7萬輛，再創新高。
   • 新能源汽車出口貢獻度達35.2%。
8. 騰訊遊戲業務受壓：
   • 美銀證券報告指出，內地收緊未成年人遊戲登入限制，對遊戲行業形成壓力。
   • 預計騰訊下半年至明年上半年遊戲收入貢獻有限，總收入預測下調少於1.5%。
   • 目標價由642港元降至626港元，維持「買入」評級。

海外市場動態

9. 亞馬遜與Deliveroo合作：
   • 亞馬遜與英國外賣公司Deliveroo達成合作，為Prime會員提供外賣服務。
   • 服務費用為每月3.49英鎊，訂單超25英鎊可免配送費。
   • 這是兩年前投資Deliveroo後首次重大合作。
10. 蘋果新品發佈：
    • 蘋果發布iPhone 13與Apple Watch 7，基本符合預期。
    • 花旗分析師Jim Suva預計，新品發佈後股價可能跑輸大盤。
    • 下一催化劑為9月24日新品上市後的消費者反響。
    • 維持「買入」評級，目標價170美元。

大行報告摘要

11. 申萬宏源觀點：

    • 8月經濟資料顯示基建投資積極回補。
    • 地產與製造業投資受前期需求支撐，整體固定投資穩步回升。
    • 消費需求變化長期性，預計穩消費政策將在明年出臺。
    • 今年下半年重點仍是穩定基建投資。

12. 國泰君安觀點：

    • 8月經濟資料延續7月弱勢，體現疫情與汛情等階段性擾動。
    • 地產、雙減、限產、缺芯等因素將加劇類滯脹特徵。
    • 後續政策將延續「財政進、貨幣穩」的格局。
    • 疫情短期衝擊導致四季度政策趨松的可能性加強。