20231026-中泰期货-晨会纪要_14页_929kb

-2- 宏观

1. 中美关系：中方将继续朝着相互尊重、合作共赢方向努力，强调发展好中美关系需要汇聚各方力量。
2. 财政政策：增发1万亿元国债，用于灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力，全国财政赤字将由3.88万亿元增加到4.88万亿元。
3. 房地产政策：北京调整住房公积金信贷政策，首付款比例不低于25%；香港下调股票印花税至0.1%。
4. 房贷政策：“二套转首套”批量调整开始，部分借款人利率得以降低。
5. 全球经济：加拿大央行维持基准利率不变，官员称通胀风险增加，但整体风险可控。

股指期货

1. A股：权重股上涨，但创业板指下跌，成交量达87443亿元；期指全线升水或贴水。
2. 市场观点：短线建议观望，但中期在政策加持及经济企稳背景下预计偏多。

国债期货

1. 财政政策：增发1万亿元国债，作为特别国债管理，赤字率提高至3.8%左右。
2. 债市表现：国债期货全线收涨，短债表现强于长债，建议参与利率曲线陡峭化套利。
   3.资金面：央行加大逆回购力度，短期资金面趋松，对债市或偏利好长债。

农产品

1. 棉花：ICE美棉震荡反弹，中国棉市供给宽松，下游需求疲软。
2. 苹果：各产区商品率下滑，价格分化明显，好货价格上调。
3. 锌：产区收购价格普遍上调，市场预期平稳。
4. 豆粕：现货价格承压，进口大豆密集到港利空。
5. 玉米价位高开低走，进口玉米价差扩大，市场氛围偏空。

金属及化工

1. 铝：宏观面利多政策落地，个别会员稳价；技术面震荡偏弱。
2. 铜：主力合约逢低多。
3. 工业硅价格僵持，供需宽松格局拖累走势。
4. 黑色类：

• 螺纹钢价格上涨，热卷成交不错，但需求不及预期，未来或震荡；
• 铁矿石走向预判：累库加成基本面转为偏弱，逢高偏空为宜。

5. 煤焦：市场价格维稳，钢厂利润压制上行空间。
6. 铁合金：双硅短期偏强，中期供需调整空间仍存在，建议逢低做多。

能源化学品种

1. 原油：库存上升利空，但美国地产数据超预期，商品反弹可能;

• 原油期货走势偏弱，短期或震荡；
• 驱动力不单一个利多空因素，需分辨盘面核心驱动。

2. PTA市场：PX价格下调，加工费回升带动做多情绪，PTA短期偏多。
3. 纯碱玻璃期货产品：碱价持续下移，下游看跌情绪重，短期或震荡。
4. 液化石油气预测：短期内企稳回升预期，中长期看涨，成本支撑略松动。
5. 聚烯烃PE:茂名价格下调，短期或偏空趋稳。

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