20240301-国投证券-行业轮动月报_市场行情转暖_5年期以上LPR迎大幅下降_15页_1mb

一、行情回顾

• 2024年2月，A股市场整体回暖，上证指数出现“八连阳”，中信一级行业平均收益率为8.19%，三级属于良好水平。

三、策略表现

• 策略回测期间（2010.01.04-2024.02.29）年化收益20.15%，年化超额收益16.14%，信息比率2.34，最大回撤-6.71%。
• 近两年超额收益表现优异：2023年超额20.69%，2024年开局超额18.6%。

四、三月行业推荐

• 依据货币信用周期划分，3月为宽货币宽信用周期。
• 行业打分前五：机械（27分）、计算机（26分）、轻工制造（25分）、建筑（24）、纺织服装（23.7分）。
• 建议通过ETF产品跟踪策略。

五、风险提示

• 收益可能发生波动：
  • 宏观环境变动导致风险
  • 组合失效风险
  • 行业轮动逻辑变化风险

注释：本报告数据及观点来源于国投证券出版本次报告时取得的上述信息，期后有可能发生变化，应自行核实最新情况。