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晨会纪要总结

核心内容概览

2021年2月24日的晨会纪要涵盖了社会物流、保险资管、国资改革、股市动态、行业要闻、资金流向、个股动态、新股发行、债券发行、基金发行以及限售股解禁等多个方面。整体内容反映了中国经济的复苏态势、金融市场的变化以及政策导向对行业的影响。

主要观点与关键信息

1. 社会物流与民生保障

• 2020年社会物流总额达300.1万亿元，同比增长3.5%，显示出物流行业在疫情后逐步恢复。
• 四季度物流增速回升明显，表明经济活动逐步回暖。
• 农村物流发展迅速，服务网点覆盖3万多个农村乡镇，支撑消费品下乡和农产品进城产值近万亿元，凸显物流对民生的保障作用。

2. 保险资管行业

• 2020年保险资管产品登记规模近1万亿元，同比增长71.6%。
• 债权投资计划占主导地位，规模达8193.18亿元，占总规模的84%。
• 累计登记产品规模达4.15万亿元，有效支持了实体经济发展。

3. 国资委“十四五”规划

• “十四五”期间目标：建成一批世界一流企业，实现“五个新”和“一个总目标”。
• 总目标：做强做优做大国有资本和国有企业。
• 改革目标：利润总额年均增长20%以上，资产负债率下降5个百分点，国有资产保值增值率105%以上，总资产报酬率4%以上，全员劳动生产率增长36%以上，研发经费投入翻一番，资产证券化率80%以上。

4. 股市动态

• A股市场震荡收跌，成交量下降，板块多数下跌，国防军工和银行板块表现较好。
• 北向资金：合计流入6.51亿元，沪股通流入21.96亿元，深股通流出15.45亿元。
• 全球股市：
  • 美国股市：涨跌不一，纳指跌0.50%，道指和标普微涨。科技股受挫，区块链板块大幅下跌，新能源汽车股反弹。
  • 欧洲股市：德国DAX指数下跌0.61%，英国富时100和法国CAC40指数微涨。
  • 亚太股市：沪指下跌0.17%，深成指下跌0.61%，创业板指下跌0.84%。韩国和日本股市表现相对稳定。

5. 资金流向

• A股主力净流入额为-1731.16565亿元，显示市场整体资金流出。
• 资金净流出前五行业：材料、信息技术、可选消费、工业、日常消费。
• 资金净流入前五个股：中国平安、华康股份、科大讯飞、赤峰黄金、罗普特。
• 资金净流出前五个股：比亚迪、北方稀土、紫金矿业、TCL科技、金龙鱼。

6. 个股动态

• 科力远：推出股权激励计划，目标为2021-2023年营业收入增速分别不低于20%、42%、70%，净利润目标为0.2亿元、1.4亿元、2.6亿元。
• 美畅股份：进行两项新增产能调试工作，包括对原有生产线进行能效提升改造和启动“300条高效电镀金刚线建设项目”，预计2021年6月末完成，年化产能将达5200万公里。

7. 新股、债券和基金发行

• 新股发行：包括金盘科技、深科达、海天股份、永茂泰、顺控发展、德固特、美迪凯、极米科技等。
• 债券发行：涵盖多个发行主体，如杭州银行、渝富、浙商证券、苍南农商行等，发行类型包括ABS、中期票据、短期融资券、同业存单、公司债等。
• 基金发行：多只偏股混合型、偏债混合型、平衡混合型等基金正在发行，包括华泰柏瑞品质成长A、华夏先锋科技一年定开A、大成核心价值甄选A等。

8. 限售股解禁

• 本周A股共有36家公司限售股解禁，解禁股份合计268,242.82万股，市值合计7,143,058.93万元。
• 解禁股份类型包括首发原股东限售股份、定向增发机构配售股份、股权激励限售股份等。

行业与政策分析

9. 行业要闻

• 工信部推动5G应用发展，鼓励培育5G应用集成方案提供商，助力移动通信产业发展。
• 教育部加强作业管理，要求严格控制作业总量，禁止学生带手机进入课堂，强调教育质量提升。

10. 山西证券策略建议

• 中期震荡持续，市场波动率维持高位，板块快速轮动。
• 关注顺周期板块和大宗商品，如铜、有色金属等，受全球经济复苏和低库存推动。
• 关注银行和公共事业板块，因货币政策可能转向，资金利率上升。
• 关注影视板块，疫苗普及和气温回升将促进线下观影回暖。
• 光伏行业受益于政策支持，长期逻辑不变，建议逢低介入。

总结

整体来看，市场在“十四五”规划背景下呈现结构性机会，尤其是与经济复苏和政策导向相关的板块。物流行业增长稳健，保险资管行业规模扩大，国资改革持续推进。股市震荡中，需关注资金流向与行业轮动，同时留意限售股解禁对市场的影响。投资者可关注顺周期、大宗商品、银行、公共事业、影视、光伏等行业，把握市场机遇。