20220726-中诚信指数-债券指数周报总第10期_13页_1mb

报告摘要

本周指数表现总结

核心内容概述

本周债券市场整体表现有所回暖，宽基、策略及主题指数多数呈现正收益。其中，信用债表现优于利率债，AAA级债券表现优于AA及AA+级债券。部分行业及地区信用债指数收益显著，而地产行业指数仍为负收益。

主要观点

1. 宽基指数表现

整体收益：宽基指数大部分收益为正。
信用债表现：
- 1-3年信用债指数收益为 0.19%。
- 产业债表现优于城投债。
- AAA级债券收益优于AA及AA+级债券。
行业表现：
- 公用事业、交运、电力及部分强周期行业（如化工、煤炭）指数走势较好，收益达 0.22%。
- 地产行业指数收益为负，为 -0.07%。
利率债表现：
- 中诚信1-3年国开债指数收益为 0.13%。
- 中诚信7-10年国开债指数收益为 0.15%。

2. 策略指数表现

投资级指数：
- 1-3年信用债投资级指数及投资级优选指数收益在 0.19% 左右。
- 3-5年城投债投资级优选指数收益为 0.26%。
整体收益：策略类指数收益整体为正，其中投资级优选指数表现较好。

3. 主题指数表现

主题指数收益：所有主题指数收益均为正。
表现较好的主题指数：
- 中诚信1-5年国股行债券精选指数收益为 0.25%。
- 中证中诚信山东省信用债AAA指数收益为 0.24%。
其他主题指数：如乡村振兴、央企、胶东经济圈、广西城投债、京津冀国企等主题指数也呈现正收益。

关键信息汇总

宽基指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益(%)	近一月收益(%)	近三月收益(%)	近六月收益(%)	近一年收益(%)
中诚信1-3年信用债指数	2017/1/3	149,774	4.17	4.15	1.66	0.19	0.53	1.28	2.07	4.33
中诚信1-3年信用债AAA指数	2017/1/3	108,388	4.04	3.81	1.76	0.19	0.52	1.20	1.83	3.85
中诚信1-3年信用债AA+指数	2017/1/3	26,539	3.94	4.72	1.45	0.17	0.54	1.43	2.49	4.98
中诚信1-3年信用债AA指数	2017/1/3	13,784	5.59	5.80	1.31	0.16	0.62	1.72	3.16	6.14
中诚信1-3年城投债指数	2018/3/30	51,259	3.97	4.85	1.45	0.17	0.56	1.49	2.64	5.31
中诚信1-3年产业债指数	2018/5/31	66,775	5.02	3.91	1.67	0.19	0.47	1.10	1.70	3.69
中诚信1-3年国开债指数	2017/1/3	24,207	2.19	3.18	1.55	0.13	0.38	0.83	1.33	3.23
中诚信7-10年国开债指数	2017/1/3	30,486	3.04	3.35	6.88	0.15	0.42	1.25	1.09	5.20

策略指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益(%)	近一月收益(%)	近三月收益(%)	近六月收益(%)	近一年收益(%)
中诚信1-3年信用债投资级优选指数	2017/12/29	42,187	2.83	3.71	1.74	0.19	0.55	1.23	1.90	4.07
中诚信1-3年信用债投资级指数	2017/12/29	55,442	3.03	3.91	1.69	0.19	0.56	1.29	1.99	4.20
中诚信1-3年城投债投资级优选指数	2017/12/29	10,309	2.90	3.94	1.67	0.19	0.54	1.38	2.20	4.41
中诚信1-3年城投债投资级指数	2017/12/29	19,175	3.36	4.31	1.60	0.19	0.58	1.49	2.41	4.83
中诚信1-3年产业债投资级优选指数	2017/12/29	31,878	2.81	3.64	1.77	0.19	0.56	1.18	1.80	3.96
中诚信1-3年产业债投资级指数	2017/12/29	36,266	2.86	3.70	1.74	0.19	0.56	1.18	1.78	3.89
中诚信3-5年城投债投资级优选指数	2017/12/29	7,171	3.29	3.78	2.63	0.26	0.68	1.57	2.14	4.84

主题指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益(%)	近一月收益(%)	近三月收益(%)	近六月收益(%)	近一年收益(%)
中诚信乡村振兴信用债优选指数	2018/8/31	3,169	2.63	3.64	1.82	0.15	0.52	1.17	1.77	4.02
中证中诚信山东省信用债AAA指数	2017/12/29	-	-	2.89	0.23	0.65	1.48	2.12	4.75
中诚信1-3年国股行债券精选指数	2017/12/29	10,361	2.50	3.11	1.94	0.18	0.51	1.13	1.72	3.67
中诚信1-5年国股行债券精选指数	2017/12/29	26,769	2.81	3.74	2.48	0.25	0.72	1.57	2.00	4.65
中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数	2017/12/29	3,973	2.60	3.20	2.04	0.19	0.48	1.13	1.82	3.92

总结

本周债券市场呈现分化趋势，信用债表现优于利率债，AAA级债券收益优于AA及AA+级债券。公用事业、交运、电力及部分强周期行业（如化工、煤炭）指数表现较好，地产行业指数仍为负收益。策略类指数整体为正，其中投资级优选指数表现稳定。主题类指数收益均为正，部分区域及行业主题指数表现突出，如山东省信用债AAA指数及国股行债券精选指数。整体来看，市场对高评级、强周期及区域主题债券的偏好明显，但地产行业仍面临一定压力。

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