20230303-中诚信指数-债券指数周报总第39期_13页_1mb

报告摘要

本周指数表现总结

核心内容概述

本周各类债券指数表现整体呈现分化趋势，宽基指数收益有所回撤，但部分细分领域表现优于其他类别。策略指数和主题指数在不同期限和评级下也呈现出不同的收益表现。整体来看，城投债、AA及AA+级别债券、部分行业和区域主题指数表现相对较好。

主要观点

宽基指数表现

整体回撤：宽基指数在本周收益有所回撤，但部分指数仍保持正收益。
城投债表现优于产业债：1-3年城投债指数收益为正，优于产业债指数。
AA及AA+级别债券表现优于AAA级别债券：AA及AA+级别债券指数收益为正，表现优于AAA级别债券指数。
行业指数表现：1-3年钢铁、煤炭、建筑、地产行业指数收益均为正，表现相对较好。
利率债表现：1-3年国开行债券指数优于7-10年国开行债券指数。

策略指数表现

整体回调：策略指数在本周收益有一定回调。
城投债策略优于产业债策略：1-3年城投债投资级及投资级优选指数收益为正，跑赢产业债策略。
3-5年城投债策略表现突出：3-5年城投债投资级优选指数收益为0.07%，优于产业债投资级优选指数。

主题指数表现

区域主题表现较好：中证中诚信广西壮族自治区城投债指数和中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数收益均超过0.1%，表现较好。
其他主题指数收益分化：部分主题指数如乡村振兴、央企、长三角大湾区等表现较为稳定，而部分如京津冀国企信用债指数则出现小幅亏损。

关键信息汇总

宽基指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益率(%)	近一月收益率(%)	近三月收益率(%)	近六月收益率(%)	近一年收益率(%)
中诚信1-3年信用债指数	2017/1/3	153,729	4.01	3.99	1.57	0.01	0.67	0.57	0.51	2.85
中诚信1-3年信用债AAA指数	2017/1/3	110,264	3.50	3.64	1.67	-0.04	0.57	0.58	0.47	2.60
中诚信1-3年信用债AA+指数	2017/1/3	28,726	4.88	4.57	1.30	0.13	0.90	0.51	0.48	3.16
中诚信1-3年信用债AA指数	2017/1/3	13,658	6.23	5.63	1.27	0.18	1.01	0.91	0.74	4.26
中诚信1-3年城投债指数	2018/3/30	52,452	4.95	4.71	1.29	0.11	0.86	0.55	0.51	3.43
中诚信1-3年产业债指数	2018/5/31	63,253	3.63	3.67	1.61	-0.01	0.60	0.82	0.67	2.57
中诚信1-3年国开债指数	2017/1/3	23,172	2.61	3.16	1.49	-0.09	0.08	0.26	0.51	2.23
中诚信7-10年国开债指数	2017/1/3	30,158	3.08	3.21	6.89	-0.14	0.24	-0.05	0.03	3.36

策略指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益率(%)	近一月收益率(%)	近三月收益率(%)	近六月收益率(%)	近一年收益率(%)
中诚信1-3年信用债投资级优选指数	2017/12/29	41,257	3.29	3.56	1.57	-0.01	0.50	0.57	0.41	2.58
中诚信1-3年信用债投资级指数	2017/12/29	54,596	3.52	3.77	1.52	0.03	0.57	0.55	0.45	2.77
中诚信1-3年城投债投资级优选指数	2017/12/29	10,547	3.42	3.81	1.52	0.02	0.56	0.44	0.38	2.92
中诚信1-3年城投债投资级指数	2017/12/29	19,576	3.89	4.18	1.43	0.10	0.71	0.44	0.45	3.26
中诚信1-3年产业债投资级优选指数	2017/12/29	30,710	3.24	3.47	1.59	-0.02	0.46	0.62	0.41	2.44
中诚信1-3年产业债投资级指数	2017/12/29	35,020	3.31	3.54	1.57	-0.01	0.49	0.62	0.47	2.53
中诚信3-5年城投债投资级优选指数	2017/12/29	6,647	3.50	3.61	2.55	0.07	1.00	0.49	0.27	3.14
中诚信3-5年信用债投资级优选指数	2017/12/29	20,305	3.44	3.53	2.67	0.02	0.85	0.43	0.11	2.30
中诚信3-5年产业债投资级优选指数	2017/12/29	13,658	3.40	3.49	2.73	0.00	0.78	0.40	0.03	1.82

主题指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益率(%)	近一月收益率(%)	近三月收益率(%)	近六月收益率(%)	近一年收益率(%)
中诚信乡村振兴信用债优选指数	2018/8/31	4,521	3.10	3.54	1.60	-0.01	0.53	0.48	0.43	2.78
中证中诚信央企信用债指数	2017/12/29	-	-	-	-	-0.01	0.39	0.56	0.58	2.63
中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数	2017/12/29	-	-	-	-	0.01	0.54	0.52	0.30	2.66
中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数	2017/12/29	-	-	-	-	0.12	0.64	0.62	0.49	2.84
中证中诚信广西壮族自治区城投债指数	2017/12/29	-	-	-	-	0.18	0.88	1.31	2.01	4.24
中证中诚信山东省信用债AAA指数	2017/12/29	-	-	-	-	0.07	0.66	0.41	0.15	2.80
中诚信长三角大湾区城投债投资级指数	2017/12/29	7,957	3.42	3.84	1.53	0.03	0.75	0.51	0.30	2.82
中诚信中部地区城投债投资级指数	2017/12/29	8,971	3.64	3.96	1.45	0.06	0.76	0.52	0.34	2.87
中诚信京津冀国企信用债指数	2017/12/29	15,031	3.37	3.50	1.55	-0.03	0.42	0.45	0.50	3.01
中诚信1-3年国股行债券精选指数	2017/12/29	11,353	2.90	2.92	1.85	-0.11	0.22	0.40	0.45	2.63
中诚信1-5年国股行债券精选指数	2017/12/29	26,833	3.29	3.61	2.12	-0.11	0.67	0.10	-0.05	2.58
中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数	2017/12/29	5,381	2.98	2.95	1.95	-0.10	0.26	0.40	0.48	2.77
中诚信短融短债AAA指数	2017/12/31	13,635	2.91	2.35	0.26	0.04	0.24	0.61	0.97	2.35

总结

本周指数市场整体呈现分化趋势，宽基指数收益有所回撤，但部分细分领域如城投债、AA及AA+级别债券、1-3年钢铁、煤炭、建筑、地产行业指数表现较好。策略指数在1-3年和3-5年期限内，城投债相关策略跑赢产业债策略，其中3-5年城投债投资级优选指数收益为0.07%。主题指数方面，广西壮族自治区城投债指数和胶东经济圈国企信用债中高等级指数收益超过0.1%，表现突出，而其他主题指数则呈现不同程度的波动。

整体来看，短期市场表现受政策与经济环境影响较大，投资者需关注不同期限、评级及行业配置的差异，以优化投资策略。

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