20220927-中诚信指数-债券指数周报总第19期_13页_1mb

报告摘要

本周指数表现总结

核心内容概述

本周各类债券指数整体表现分化，宽基指数、策略指数和主题指数均呈现不同程度的收益增长。主要收益来源于城投债、商业银行债、煤炭、建筑、地产等行业，同时部分低等级债券表现优于高等级债券。报告提供了详细的指数分类及市场表现数据，涵盖收益率、票面利率、久期等关键指标。

主要观点

1. 宽基指数表现

城投债与产业债收益持平，显示两者在本周无明显分化。
AA级别债券指数优于AA+及AAA级别债券指数，表明中等信用等级债券在市场中表现相对较好。
行业指数表现：
- 商业银行指数表现最佳，收益为0.13%。
- 煤炭、建筑行业表现较好，收益分别为0.38%和0.42%。
- 地产债连续三周收益为正，显示地产行业债券市场仍保持一定的稳定性。
利率债表现：
- 1-3年国开行债券指数收益为0.08%，7-10年国开行债券指数收益为0.06%，均呈现小幅正收益。

2. 策略指数表现

策略指数整体收益为正，其中：
- 1-3年指数中，城投债投资级及投资级优选指数跑赢产业债指数。
- 3-5年城投债投资级优选指数收益为0.11%，表现优于其他策略指数。
投资级优选指数通常表现优于普通投资级指数，反映市场对高评级债券的偏好。

3. 主题指数表现

主题指数中，1-5年国股行指数、广西城投债指数及山东信用债AAA指数收益较好。
区域主题指数表现：
- 广西城投债指数收益为0.37%。
- 山东信用债AAA指数收益为0.27%。
- 国股行债券精选指数（1-5年）收益为0.37%，表现较为稳健。
其他主题指数如乡村振兴、长三角、中部六省、京津冀等也呈现不同程度的正收益，其中京津冀指数收益为0.16%。

关键信息

宽基指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周	近一月	近三月	近六月	近一年
中诚信1-3年信用债指数	2017/1/3	149,978	3.26	4.1	1.66	0.07	0.25	1.27	2.72	4.56
中诚信1-3年信用债AAA指数	2017/1/3	107,605	2.88	3.76	1.76	0.07	0.24	1.20	2.56	4.14
中诚信1-3年信用债AA+指数	2017/1/3	27,493	3.86	4.66	1.43	0.06	0.24	1.38	2.99	5.15
中诚信1-3年信用债AA指数	2017/1/3	13,688	5.01	5.74	1.31	0.08	0.34	1.65	3.52	6.34
中诚信1-3年城投债指数	2018/3/30	49,755	3.77	4.84	1.36	0.06	0.24	1.43	3.12	5.50
中诚信1-3年产业债指数	2018/5/31	65,087	3.2	3.83	1.69	0.06	0.23	1.06	2.36	3.82
中诚信1-3年国开债指数	2017/1/3	25,018	2.07	3.14	1.6	0.08	0.28	1.04	1.99	3.52
中诚信7-10年国开债指数	2017/1/3	29,246	2.88	3.32	7.02	0.06	0.15	2.13	3.46	5.76

策略指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周	近一月	近三月	近六月	近一年
中诚信1-3年信用债投资级优选指数	2017/12/29	41,623	2.85	3.66	1.73	0.04	0.17	1.10	2.48	4.13
中诚信1-3年信用债投资级指数	2017/12/29	54,805	3.01	3.85	1.68	0.04	0.19	1.19	2.62	4.27
中诚信1-3年城投债投资级优选指数	2017/12/29	10,477	2.73	3.92	1.67	0.08	0.25	1.27	2.93	4.45
中诚信1-3年产业债投资级优选指数	2017/12/29	31,098	2.87	3.57	1.74	0.04	0.17	1.04	2.35	3.98
中诚信3-5年城投债投资级优选指数	2017/12/29	6,816	2.86	3.77	2.56	0.11	0.35	1.72	3.58	5.22

主题指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周	近一月	近三月	近六月	近一年
中诚信乡村振兴信用债优选指数	2018/8/31	3,724	2.46	3.56	1.81	0.09	0.27	1.34	2.81	4.28
中证中诚信央企信用债指数	2017/12/29	-	2.31	-	1.64	0.06	0.22	1.17	2.32	3.96
中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数	2017/12/29	-	2.48	-	1.83	0.08	0.24	1.37	2.77	4.53
中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数	2017/12/29	-	3.18	-	1.94	0.04	0.14	1.23	2.58	4.51
中证中诚信广西壮族自治区城投债指数	2017/12/29	-	6.87	-	1.99	0.12	0.37	1.47	2.80	5.37
中证中诚信山东省信用债AAA指数	2017/12/29	-	2.89	-	2.94	0.10	0.27	1.57	3.12	5.04
中诚信长三角大湾区城投债投资级指数	2017/12/29	7,959	2.57	3.92	1.70	0.05	0.20	1.34	2.87	4.71
中诚信中部六省城投债投资级指数	2017/12/29	8,891	2.78	4.00	1.58	0.04	0.19	1.28	2.80	4.76
中诚信京津冀国企信用债指数	2017/12/29	15,683	2.68	3.59	1.72	0.07	0.27	1.33	2.86	4.45
中诚信1-3年国股行债券精选指数	2017/12/29	10,065	2.32	3.06	1.94	0.07	0.29	1.31	2.57	4.10
中诚信1-5年国股行债券精选指数	2017/12/29	26,536	2.60	3.72	2.41	0.16	0.37	1.75	3.33	5.57
中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数	2017/12/29	4,135	2.38	3.16	1.96	0.07	0.32	1.33	2.72	4.38
中诚信短融短债AAA指数	2017/12/31	15,754	2.06	2.22	0.27	0.02	0.14	0.59	1.36	2.82

总结

本周债券市场整体呈现分化态势，宽基指数、策略指数和主题指数均有所收益，但不同类别和等级的债券表现差异明显。AA级别债券表现优于AA+及AAA级别债券，反映市场对中等信用等级债券的偏好。行业指数中，商业银行、煤炭、建筑、地产等表现较好，尤其是地产债连续三周收益为正。策略指数中，城投债投资级优选指数跑赢产业债，3-5年城投债投资级优选指数收益为0.11%。主题指数方面，广西城投债指数、山东信用债AAA指数及国股行债券精选指数表现突出，区域主题指数如长三角、中部六省、京津冀等也保持稳健增长。整体来看，市场对信用等级适中、行业稳定的债券更青睐，同时短期债券表现优于长期债券。

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