20221017-中诚信指数-债券指数周报总第21期_13页_887kb

报告摘要

本周指数表现总结

核心内容

本周各类债券指数整体表现良好，主要呈现出以下特点：

宽基指数：多数收益为正，其中城投债表现优于产业债，AA级别债券指数优于AA+及AAA级别债券指数。
策略指数：所有策略指数收益均为正，城投债投资级及投资级优选指数表现优于产业债，3-5年城投债投资级优选指数表现最佳。
主题指数：部分主题指数表现突出，如广西壮族自治区城投债指数、1-5年国股行债券精选指数及1-3年中高等级城农商行债券精选指数。

主要观点

宽基指数表现

城投债优于产业债：1-3年城投债整体表现优于产业债，显示出对城投债市场的偏好。
AA级别债券表现更优：AA级别债券指数表现优于AA+及AAA级别债券指数，表明中等评级债券更具吸引力。
行业差异明显：中诚信商业银行债券指数表现最佳，收益达0.30%；批发零售、煤炭行业表现较好，而地产行业收益最弱。
利率债表现分化：7-10年国开行债券指数收益优于1-3年国开行债券指数，分别为0.70%和0.13%，显示长期利率债更具收益潜力。

策略指数表现

投资级优选指数跑赢投资级指数：1-3年城投债投资级优选指数表现优于投资级指数，说明优选策略在市场中更具优势。
3-5年城投债投资级优选指数最优：该指数收益最高，表现优于其他策略指数，显示长期城投债投资级优选策略更具吸引力。

主题指数表现

区域及行业主题表现突出：广西壮族自治区城投债指数、1-5年国股行债券精选指数及1-3年中高等级城农商行债券精选指数表现较好。
部分主题指数收益稳定：如中诚信京津冀国企信用债指数、中诚信长三角大湾区城投债投资级指数等，收益表现相对稳定，适合稳健型投资者。

关键信息

宽基指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周	近一月	近三月	近六月	近一年
中诚信1-3年信用债指数	2017/1/3	152,767	3.54	4.08	1.66	0.20	0.20	1.12	2.29	4.67
中诚信1-3年信用债AAA指数	2017/1/3	109,336	3.21	3.74	1.77	0.20	0.17	1.04	2.12	4.24
中诚信1-3年信用债AA+指数	2017/1/3	28,316	4.1	4.63	1.42	0.25	0.23	1.23	2.59	5.37
中诚信1-3年城投债指数	2018/3/30	53,466	3.87	4.78	1.44	0.21	0.25	1.27	2.70	5.62
中诚信1-3年产业债指数	2018/5/31	65,618	3.81	3.78	1.7	0.17	0.15	0.92	1.92	3.91
中诚信商业银行债券指数	2017/12/31	79,186	2.63	3.82	2.39	0.30	0.26	1.47	2.76	5.65

策略指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周	近一月	近三月	近六月	近一年
中诚信1-3年信用债投资级优选指数	2017/12/29	41,330	2.84	3.63	1.73	0.12	0.17	0.92	2.06	4.26
中诚信1-3年城投债投资级优选指数	2017/12/29	10,382	2.72	3.87	1.67	0.13	0.19	1.07	2.40	4.78
中诚信3-5年城投债投资级优选指数	2017/12/29	6,610	2.88	3.76	2.53	0.15	0.24	1.41	2.88	5.74

主题指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周	近一月	近三月	近六月	近一年
中诚信乡村振兴信用债优选指数	2018/8/31	3,858	2.5	3.54	1.8	0.14	0.19	1.14	2.25	4.64
中诚信1-5年国股行债券精选指数	2017/12/29	26,123	2.52	3.72	2.34	0.22	0.27	1.58	2.78	5.91
中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数	2017/12/29	4,014	2.38	3.15	1.93	0.20	0.24	1.27	2.28	4.56

总结

本周债券市场整体表现积极，宽基、策略及主题指数均呈现正收益。城投债表现优于产业债，AA级别债券指数优于AA+及AAA级别债券指数，表明市场偏好中等评级及城投类债券。商业银行债券指数、批发零售及煤炭行业表现较好，地产行业则相对疲软。在利率债方面，7-10年国开行债券指数优于1-3年国开行债券指数，长期利率债收益更佳。策略指数中，3-5年城投债投资级优选指数表现最佳，显示出长期城投债投资策略的稳健性。主题指数方面，广西壮族自治区城投债指数、1-5年国股行债券精选指数及1-3年中高等级城农商行债券精选指数表现突出，反映出区域及行业主题投资的吸引力。

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