20161226-太平洋-机械军工行业周报_我国首款7吨级中型多用途直升机AC352首飞成功_22页_1mb

机械军工行业总结

核心内容

本报告聚焦于机械制造与军工行业的投资机会，分析了多个子行业的最新动态、行业趋势及重点公司情况。其中，AC352直升机首飞成功成为本周关注的核心事件，标志着中国在中型多用途直升机领域实现突破。此外，国防军工、智能装备、油气设备、铁路设备等板块均受到关注，行业观点和投资建议对相关公司进行了推荐。

主要观点

• AC352直升机首飞成功：标志着中国在中型多用途直升机领域实现突破，填补了7吨级民用直升机的空白，有助于推动直升机工业和通用航空产业的发展。
• 国防军工板块：受政治不确定性影响，短期内可能呈现结构性行情。重点推荐混改预期的公司，如钢构工程、中船防务、中国船舶，以及具备成长性和改革潜力的全信股份、通达股份。
• 智能装备板块：3C和锂电池行业的自动化设备需求旺盛，行业分化明显。建议关注智云股份、赢合科技、先导智能等具备竞争力的公司。
• 油气设备板块：油价回升为行业带来发展机遇，重点关注在市场冰点时期积极延伸产业链、加速海外布局的公司，如惠博普、杰瑞股份。
• 铁路设备板块：受益于“一带一路”和铁路后市场，建议关注具备核心技术和“走出去”能力的企业，如神州高铁、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、华伍股份。

关键信息

AC352直升机

• 合作背景：由中国航空工业集团与法国空客直升机公司对等合作研发。
• 技术参数：双发、宽机身、单旋翼带尾桨设计，最大起飞重量7.5吨，可搭载14至16名乘客。
• 应用领域：近海运输、搜索救援、警务执法等。
• 市场前景：符合国际适航标准，预计2018年进入量产交付阶段。

行业观点

• 国防军工：短期关注混改预期和业绩确定性增长，中长期关注国防信息化、央企重组及军民融合。
• 智能装备：3C与锂电池自动化设备需求旺盛，行业分化明显，建议关注高成长企业。
• 油气设备：油价回升，行业进入景气周期，关注产业链延伸和海外并购。
• 铁路设备：受益于政策支持和海外拓展，关注核心技术与“走出去”能力。

公司跟踪

• 惠博普：投资亿通光电，拓展新能源业务。
• 吉艾科技：收购金融类不良债权资产包，处置方式具有不确定性。
• 晋亿实业：签订铁路扣件重大合同，对公司业绩有积极影响。
• 中国中车：中标芜湖市轨道交通PPP项目，总投资约146亿元。
• 天和防务：增资鼎晟电子，提升雷达产品性能与研发能力。
• 航天动力：收到政府补助，金额为1454万元。
• 光电股份：股东减持2500万股，未影响公司控制权。
• 欧比特：拟定增10.8亿元发展卫星项目，主要用于“珠海一号”遥感微纳卫星星座建设。

板块行情

• 本周涨跌幅：上证指数下跌0.41%，国防军工上涨0.95%，机械设备下跌0.72%。
• 本月涨跌幅：上证指数下跌4.25%，国防军工下跌1.06%，机械设备下跌7.68%。

行业数据

• 宏观数据：包括PMI、CPI、美国消费者信心指数和PMI、欧盟工业生产指数等。
• 上游数据：钢铁、煤炭、石油期货价格走势。
• 下游数据：BDI、房屋新开工面积等。

个股信息

• 个股涨跌与估值：部分个股如轴研科技、*ST中发、吉艾科技等表现较好，部分如光电股份、北方导航等出现减持。
• 限售股解禁：未来三个月有多家公司的限售股将解禁，如新研股份、天华院、华明装备等。
• 大宗交易：本周有多家公司进行大宗交易，如福鞍股份、振芯科技、东华测试等。

投资建议

• 推荐公司及评级：
  • 全信股份 (300447)：买入
  • 国睿科技 (600562)：买入
  • 智云股份 (300097)：关注
  • 赢合科技 (300457)：关注
  • 先导智能 (300450)：关注
  • 惠博普 (002554)：关注
  • 杰瑞股份 (002353)：关注
  • 神州高铁 (000008)：关注
  • 鼎汉技术 (300011)：关注
  • 康尼机电 (603111)：关注
  • 永贵电器 (300351)：关注
  • 华伍股份 (300095)：关注

评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：行业整体回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

机构信息

• 证券分析师：刘倩倩
• 联系人：马浩然
• 联系方式：
  • 刘倩倩：电话010-88321947，邮箱liuqq@tpyzq.com
  • 马浩然：电话010-88321893，邮箱mahr@tpyzq.com
• 执业资格证书编码：
  • 刘倩倩：S1190514090001
  • 马浩然：S1190115110030

重要声明

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