20170410-兴业证券-煤炭行业数据周报_港口价略有回落_坑口价持平_13页_842kb

报告摘要

煤炭行业数据周报（4.6-4.10）总结

核心内容

本周煤炭行业整体表现平稳，港口动力煤价略有回落，而坑口动力煤与焦煤价格保持稳定。国际动力煤价呈现上涨趋势，期货市场则出现动力煤下跌、焦煤上涨的分化现象。下游需求方面，钢材价格下跌，焦炭价格上涨，水泥价格保持不变。煤炭运输方面，沿海运价下降，港口运量减少，但大秦线铁路运量同比增长显著。电厂煤炭库存下降，煤矿库存环比减少。

主要观点

国内煤价：港口动力煤价下滑，坑口动力煤与焦煤价格持平，显示市场供需关系有所调整。
国际煤价：国际动力煤价格普遍上涨，进口煤与国产煤价差扩大，表明国际市场对煤炭的需求增加。
运输情况：沿海煤炭运价下跌，港口运量减少，铁路运量增长，反映运输需求疲软与运力提升。
库存变化：电厂库存下降，煤矿库存减少，显示煤炭消耗加快，但整体库存仍处于较高水平。
下游变化：钢材价格下跌，焦炭价格上涨，水泥价格稳定，显示钢铁行业需求减弱，但焦炭市场表现强劲。

关键信息

一、煤价情况

港口煤价：4月7日，秦港动力末煤（5800大卡、5500大卡、5000大卡、4500大卡）平仓价分别为704、678、598、549元/吨，周跌6、6、3、3元/吨。
坑口煤价：动力煤、焦煤价格周持平。具体包括：
- 大同弱粘煤坑口含税价495元/吨
- 济宁地区电煤车板价680元/吨
- 古交地区2号焦煤坑口含税价820元/吨
- 开滦肥精煤出厂含税价1500元/吨
- 晋城地区无烟末煤坑口含税价675元/吨
- 阳泉地区无烟末煤车板含税价605元/吨
期货煤价：动力煤期货收盘价635.8元/吨，周跌1元/吨；焦煤期货收盘价1283.5元/吨，周涨48.5元/吨。
国际煤价：4月6日欧洲ARA三港、南非RB港、澳洲NEWC港动力煤价分别为77.3、80.6、88.2美元/吨，周涨7.3、3.9、6.2美元/吨。
- 优质低挥发硬焦煤（澳洲产，中国到岸）价格215美元/吨，周涨46.0美元/吨。
- 中低挥发硬焦煤价格196美元/吨，周涨33.8美元/吨。
- 进口动力煤与国产动力煤差价为33元/吨，较上周增加47元/吨。

二、运输情况

海运价格：秦皇岛至广州运价45.1元/吨，周跌0.4元/吨；秦皇岛至上海运价35.1元/吨，周跌0.7元/吨。
- 南非至舟山运价10.55美元/吨，周跌1.1美元/吨。
- 澳洲至舟山运价9.1美元/吨，周跌0.7美元/吨。
港口运量：秦皇岛港铁路日调入量平均54万吨，周跌8.8万吨；日吞吐量平均54万吨，周跌8.2万吨；锚地船舶数平均42.9艘，周跌10.3艘；预到船舶数平均10.6艘，周跌4.4艘。
铁路运量：2017年2月国有重点煤矿铁路煤炭运输量9126万吨，同比上升10%；3月大秦线煤炭运量3841万吨，同比增长33%。

三、库存情况

煤矿库存：2月末，国有重点煤矿库存全国合计3052万吨，环比去年12月下降730万吨；山西国有重点煤矿库存712万吨，环比去年12月减少13万吨。
港口库存：4月7日，秦皇岛港煤库存499万吨，周跌27万吨；广州港库存163.9万吨，周涨28.3万吨。
电厂库存：4月10日，六大发电集团煤炭库存963.4万吨，周跌13.5万吨；库存可用天数15天，周持平。
钢厂及焦化厂库存：3月31日，国内样本钢厂炼焦煤库存566万吨，周增11万吨；独立焦化厂炼焦煤库存279万吨，周增21万吨。

四、下游变化

钢材价格：4月7日，上海20mm螺纹钢含税价3530元/吨，周跌50元/吨；全国主要城市螺纹钢库存670万吨，周跌18万吨。
焦炭价格：4月7日，唐山二级冶金焦价格1850元/吨，周涨50元/吨；3月2日平顶山二级焦炭价格1915元/吨，周持平。
水泥价格：4月7日，上海42.5标号水泥价格369元/吨，周持平；合肥42.5标号水泥价格407元/吨，周持平。

五、行业要闻

国家统计局数据：3月下旬全国各煤种价格稳中有涨，普通混煤（4500大卡）价格496.1元/吨，涨幅1.2%；山西大混（5000大卡）价格551.1元/吨，涨幅1.1%；山西优混（5500大卡）价格604.4元/吨，涨幅1%。
山西煤炭价格：2月份山西煤炭行业产品出厂价格同比上涨43.1%，其中无烟煤上涨35.1%，烟煤上涨53.0%，洗煤上涨33.5%。
政策动态：中煤协表示，国家已审核确认36处手续不全煤矿的减量置换方案，建设规模1.9亿吨/年，对应退出减少产能2.7亿吨/年；40处已核准在建煤矿的增减挂钩方案，建设规模2.5亿吨/年，对应退出减少产能0.6亿吨/年。
行业展望：冶金工业规划研究院院长李新创表示，焦炭行业与钢铁行业同步进入震荡下行区间，预计2020年钢铁行业需要炼焦洗精煤约4.37亿吨，对应原煤需求约7.95亿吨，进口采购占比约10%。