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东方财富漂亮50指数增强组合总结

组合概况

• 成立日期：2017年12月29日
• 初始资金规模：100万元
• 持仓市值：883,915.80元
• 总仓位：99.42%
• 现金余额：5,172.07元
• 资产总额：889,087.87元
• 2018年收益率：-11.09%

业绩表现（截至2018年）

金色九点半与漂亮50指数（等权）表现相近，但略逊于沪深300指数。

组合策略简介

金色九点半是基于东方财富漂亮50指数成分股的增强策略组合，目标是选出未来一周表现优秀的10只个股。其策略流程如下：

1. 多因子选股模型：从构建漂亮50指数的多因子模型中获取成分股的综合评分。
2. 行业限制：同一东财一级行业持股不超过3只。
3. 综合评分筛选：取综合评分前30只股票。
4. 近一月因子表现筛选：用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票。
5. 最终选股：取近一月收益表现最好的前10只股票作为组合持仓。

该策略具有良好的历史表现，2014年1月至2017年12月期间，累计收益率达545.74%，显著高于同期漂亮50指数（等权）的183.16%和沪深300的73%。

持仓信息（2018年6月19日）

持仓构成

组合持仓以市值分布为主，每只股票初始权重为10%，在持股周期内（从周四开盘到下周三收盘）原则上不做买卖操作，除非发生分红或再融资。若某只股票的权重超出7.5%-12.5%的范围，组合将进行动态调整，使每只股票权重重新设为10%。

组合说明

• 目标客户：适合中等风险承受能力，进行中线波段操作的投资者。
• 运作方式：每周三收盘换股，周四开盘前发布，组合由10只股票组成。
• 换股规则：卖出调出股票，将现金按市值加权平均分配至调入股票。
• 特殊情况处理：若调入股票涨停或调出股票跌停，将不做调整；计算收益时，统一使用周三收盘价作为调入调出价格。
• 分红处理：组合会根据分红情况进行持仓数量和现金余额的调整。
• 再融资处理：不参与再融资，如遇则根据市场情况卖出。

风险提示

• 组合收益不考虑交易佣金和印花税费。
• 若出现重大基本面恶化或市场重大事件，组合将进行临时调整。
• 本组合仅为模拟示范，不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险。
• 投资者可能会损失本金，过往表现不预示未来收益。

投资建议评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对指数涨幅15%以上
  • 增持：相对指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对指数涨幅-5%~5%
  • 减持：相对指数涨幅-15%~-5%
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上
• 行业评级：
  • 强于大势：相对指数涨幅10%以上
  • 中性：相对指数涨幅-10%~10%
  • 弱于大市：相对指数跌幅10%以上

免责声明

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