20240101-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐高景气的碳化硅设备_智能焊接机器人；关注低基数边际向好的工程机械板块_23页_978kb

### 机械设备行业2024-01-01跟踪周报分析总结

🔧 推荐组合及投资方向

1. 高景气碳化硅设备：推荐晶盛机电、迈为股份、高测股份、北方华创。
2. 智能焊接机器人：推荐柏楚电子、埃斯顿，关注中集飞秒。
3. 光伏设备：推荐晶盛机电、迈为股份、奥特维。
4. 工程机械：受益叉车锂电化+全球化的杭叉集团、安徽合力；高机出口链浙江鼎力；全球化三一重工、徐工机械；核心零部件恒立液压。
5. 人形机器人：推荐拓普集团、绿的谐波、鸣志电器。
6. 半导体设备零部件：推荐富创精密、新莱应材、英杰电气。
7. 新能源板块：关注北美压裂设备电动化带来的杰瑞股份机会。

📈 核心观点与行业动态

1. 机械设备整体表现

• 🚛 叉车行业：11月销量同比增长21%，内销与出口均增长，与物流需求恢复和海外竞争力提升相关，利好国产龙头。
• 🏗️ 工程机械：挖机12月销量同比降2%，低基数效应削弱；装载机销量同比大幅下降，出口仍强劲；叉车表现好于预期，看好锂电化、全球化趋势。
• 💡 风险提示：工程机械及跨境电商波动风险、制造业投资不及预期。

2. 碳化硅与半导体设备

• ⚡ 碳化硅设备国产化加速，晶盛机电、北方华创、大族激光等受益，SiC衬底与外延环节是重点。
• 🛠️ 半导体量测设备国产化率低，KLA主导市场，国产厂商如科飞测、精测电子积极推进替代。
• 推荐标的：晶盛机电、北方华创、赛腾股份、科飞测。

3. 光伏与智能焊接

• 🌞 光伏设备领域迈为股份突破MicroLED技术，晶盛、奥特维积极布局泛半导体。
• 🤖 智能焊接机器人攻克非标准化焊接难题，柏楚电子、埃斯顿掌握核心技术，未来钢结构、船厂需求大。
• 推荐标的：迈为股份、晶盛机电、柏楚电子。

4. 人形机器人

• 🤖 特斯拉Optimus Gen2显示运动能力显著提升，国产机械化传感器、减速器、丝杠为关键零部件。
• 推荐标的：拓普集团、绿的谐波、鸣志电器、秦川机床。

5. 其他热点

• ⚙️ 工业机器人销量同比下降，但小六轴、协作机器人表现亮眼，国产份额提升。
• 🌋 油气领域深海资本开支增长，杰瑞股份受益北美压裂电动化趋势。
• 🏭 数控机床与零部件出海加速，秦川机床、华辰装备值得关注。

💎 行业投资核心逻辑：需求驱动包括碳化硅设备⚡、光伏⚡、人形机器人🤖、工程机械🔧；技技术趋势是国产替代、智能化、电动化；风险在于地缘政治、行业周期波动📉。