20231210-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐技术突破_需求大增的智能焊接机器人行业_21页_955kb

机械设备行业跟踪周报总结

推荐组合

• 工程机械： 三一重工、徐工机械、中联重科
• 通用自动化与核心零部件： 海天精工、纽威数控、华中数控
• 光伏与新能源设备： 晶盛机电、迈为股份
• 半导体设备： 北方华创、中微公司

投资要点

智能焊接机器人

• 我国年焊接钢材量约3亿吨，焊机渗透率低，人工焊接效率低，自动化需求大增。
• 免示教智能焊接机器人已在钢结构领域突破应用，2035年智能焊接机器人市场需求量预期达50万台，对应市场空间504亿元。
• 国产厂商正在技术层面取得突破，但在核心零部件如焊接模型、3D视觉方面仍依赖海外龙头。

碳化硅设备

• SiC衬底国产化进程加速，晶盛机电、北方华创、芯联集成等重点企业市场份额逐步提升，受益于800V强电系统普及。
• 衬底良率及设备国产化仍是关键瓶颈，预计2025年国内SiC衬底新增空间156亿元。

机床行业

• 国家政策推动母机产业自主可控，数控系统实现率低，国产厂商如华中数控、秦川机床加速技术突破。
• 丝杠导轨国产替代空间广阔，华辰装备、沃尔德有望受益于人形机器人渗透提升。

半导体设备

• 国产半导体设备加速滨流入，刻蚀、薄膜沉积设备国产化深入，精测电子、赛腾股份、中科飞测受益。
• 量/检测设备仍是国产化薄弱环节，制裁下自主可控潜力强。

工程机械

• 2023年11月挖机销量同比下滑，海外出口受基数影响承压，但中长期看更新周期和全球化布局带动增长。
• 国内龙头如三一重工、徐工机械竞争优势明显，海外市场持续扩张趋势。

工业机器人

• 国产品牌国产化率提升，国内市场占有率从2022年起加速，埃斯顿、汇川技术受益。
• 下游应用向光伏、新能源转移带动需求，人形机器人技术潜力大，供应链合作空间广阔。

投资建议

• 重点推荐组合： 三一重工、恒立液压、晶盛机电、迈为股份、北方华创等。
• 建议关注方向： 半导体设备上下游、碳化硅产业链、新能源PECVD等国产化设备，进口替代空间高。

风险提示

• 宏观与周期： 下游资本开支不及预期，行业周期波动。
• 技术与政策： 地缘政治限制、核心设备国产化延迟、国际贸易风险。

免责声明

• 本报告数据来源于Wind、国家统计局等，投资建议基于分析师保守预判，需结合自身判断谨慎使用。
• 免责条款包括：市场风险、政策变动、数据准确性等方面的考虑。

💎 希望本次总结能帮助您更高效地掌握行业动态与投资机会，如需更详细分析或图表支持，欢迎随时提出！