深度报告-20231209-东吴证券-智能焊接机器人行业深度报告_智能焊接大势所趋_看好具备先发优势的国产厂商_54页_2mb

智能焊接机器人行业深度报告总结

一、行业背景与趋势

1. 焊工短缺与机器替人

   • 焊工缺口：我国焊工数量短缺，短缺原因包括：
     • 新一代焊工供应不足（人口红利减弱，年轻人就业意愿低）；
     • 用人成本高（焊工薪资远高于制造业均值）；
     • 焊接质量不稳定，无法满足高端需求。
   • 政策与需求驱动：焊工短缺问题严重，市场需求转向机器人替代人工。

2. 市场前景

   • 焊接需求巨大：中国粗钢产量占全球57%，年焊接钢材量3亿吨以上。
   • 下游行业：汽车行业为最大下游（2022年销量占比37%），但未来增长主要来自非标准化行业的钢结构、船舶等（预计2035年钢结构焊接机器人需求超50万台）。

二、技术核心：焊接系统与3D视觉

• 技术突破：
  • 焊接模型（CAD/CAM/NC为核心的复杂工艺模型）：全球90%工业软件由海外企业垄断，是核心壁垒。
  • 3D视觉：依赖算法识别工件和焊接路径，国内处于早期阶段。
• 免示教焊接机器人：融合焊接模型与3D视觉，实现无需人工编程的智能化焊接，解决非标准化场景难题，由柏楚电子、埃斯顿等企业领先推动。

三、竞争格局与重点企业

• 企业推荐：
  1. 柏楚电子：激光切割龙头，进军焊接领域，掌握焊接模型核心算法；
  2. 埃斯顿：收购德国焊接龙头CLOOS，补足技术短板，协同效应显著；
  3. 埃夫特：与安徽工布合作，专注智能焊接系统开发；
  4. 中集飞秒：联合CLOOS推出智能化焊接工作站，加速市场应用。

四、风险提示

• 竞争风险：行业竞争可能加剧；
• 技术风险：核心零部件国产化进展不及预期；
• 市场推广：终端企业资金压力可能导致智能化升级延迟。

五、投资建议

• 新机遇：免示教焊接机器人在钢结构、船舶行业的渗透率提升；
• 推荐标的：柏楚电子（底层技术）、埃斯顿（国际资源整合）；
• 关注点：未来国产替代与政策支持下的行业成长空间。