20231217-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐需求增加的焊接机器人和技术突破的碳化硅设备和材料产业链_22页_980kb

推荐组合

• 光伏设备：晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、奥特维、双良节能、帝尔激光
• 半导体设备：北方华创、盛美上海、拓荆科技、华海清科
• 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团
• 通用自动化：埃斯顿、海天精工、绿的谐波
• 锂电设备：先导智能、璞泰来、杭可科技
• 油气设备：杰瑞股份、中海油服
• 碳化硅设备：晶盛机电、迈为股份、德龙激光
• 人形机器人：绿的谐波、拓普集团、鸣志电器
• 海洋油气：迪威尔、博迈科

核心观点汇总

智能焊接机器人

• 钢结构、船舶等行业需求爆发，2035年市场空间达504亿元。
• 关键技术为“焊接模型+3D视觉”，柏楚电子、埃斯顿具技术优势。
• 推荐：柏楚电子、埃斯顿、埃夫特。

碳化硅设备

• 8英寸衬底良率突破，SiC车用渗透率加速，2025年国内新增市场空间156亿元。
• 推荐：晶盛机电（衬底/外延设备）、迈为股份（研磨机）、高测股份（切片机）。

工程机械

• 叉车出口增长23%+，杭叉集团、安徽合力受益。
• 行业竞争分化，三一重工等全球化企业优势明显。
• 推荐：杭叉集团、浙江鼎力、恒立液压。

人形机器人

• 特斯拉二代机器人技术进步显著，潜在成本降至2万美元（约13万人民币）。
• 核心零部件：减速器（绿的谐波）、电机（三花智控）、丝杠（秦川机床）、传感器（奥比中光）。
• 推荐：绿的谐波、三花智控、拓普集团。

机床与工业母机

• 国产数控系统渗透率提升，华中数控、秦川机床受益。
• 推荐：华中数控、秦川机床、恒立液压。

半导体量测设备

• 国产化滞后，市场规模326亿元，赛腾股份、精测电子受益。

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期。
• 行业周期波动风险。
• 地缘政治与汇率波动风险。