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铝日报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年6月28日铝市场的价格走势、供需情况及市场操作建议。整体来看，铝价在美元指数走弱和宏观面情绪改善的背景下有所反弹，但市场整体仍偏谨慎，需求端修复缓慢，供给端压力增加，导致铝价上涨空间有限。

主要观点

1. 价格走势

• LME三月期铝价：收涨1.55%，报2488美元/吨。
• 沪期铝主力2208合约：高开高走，收于19260元/吨以上。
• 现货市场：成交未明显改善，下游按需采购为主，接货方表现谨慎。
  • 长江价：19190元/吨，较前一日上涨30元。
  • 南储华南价：19160元/吨，较前一日上涨30元。
  • 沪铝主力价：16135元/吨，较前一日下跌3025元。
  • 沪伦比：7.72，较前一日下跌0.37。
  • 氧化铝均价：2960元/吨，无变化。
  • 预焙阳极均价：8100元/吨，无变化。
  • 进口盈亏：-360元/吨，较前一日减少165元/吨。

2. 市场情绪与供需分析

• 消费端：国内消费继续从疫情中恢复，但地产市场拖累整体表现，仍偏弱。
• 淡季影响：传统淡季来临，叠加无刺激政策加码，消费难有亮眼表现。
• 供给端：国内原铝产量增长势头强劲，供给压力趋增，压制铝价重心。

3. 库存与持仓变化

• LME库存：384800吨，较前一日减少3950吨。
• LME注销仓单：218225吨，较前一日减少3950吨。
• LME持仓：577110手，较前一日增加6394手。
• 上期所仓单：101550吨，较前一日减少2080吨。
• 铝锭社会库存：76.6万吨，较前一日减少0.2万吨。
• 铝棒库存：11.65万吨，较前一日减少1.05万吨。

4. 产量与进出口数据

• 国内原铝产量（5月）：342.3万吨，同比增长3.10%。
• 国内氧化铝产量（5月）：698.8万吨，同比增长5.40%。
• 国内铝材产量（5月）：535.6万吨，同比下降5.50%。
• 国内铝合金产量（5月）：102.7万吨，同比增长16.20%。
• 全球原铝产量（5月）：580.5万吨，同比增长0.43%。
• 未锻轧铝及铝材出口（5月）：67.66万吨，同比增长54.1%。
• 未锻轧铝及铝材进口（5月）：18.85万吨，同比下降16.39%。
• 氧化铝进口（5月）：7.15万吨，同比下降50.82%。

关键信息

• 价差情况：

  • 南储-长江价差：30元，较前一日持平。
  • 南储-沪铝主力价差：3025元，较前一日持平。
  • LME铝0-3价差：-24.75美元/吨，较前一日下降7.01美元/吨。
  • 月间价差（当月-主力）：-3025元/吨，较前一日下降。
  • 月间价差（当月-连三）：-30元/吨，较前一日持平。

• 操作建议：

  • 市场整体偏弱，操作上建议反弹做空为主。

图表说明

• 国内地区价差（南储-长江）：显示南储与长江地区铝价的价差。
• 国内基差（当月合约）：反映当月合约与现货之间的价差。
• 国内基差（主力合约）：显示主力合约与现货之间的价差。
• 国内基差（连三合约）：连三合约与现货之间的价差。
• LME铝升贴水：显示LME三月期铝与现货之间的价差。

审核信息

• 审核人：李强
• 机构名称：新湖期货股份有限公司
• 免责声明：本报告仅作参考，不构成投资建议，版权归属新湖期货，未经许可不得复制或转载。