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晨会纪要总结（2022年11月30日）

核心内容概述

本次晨会主要围绕A股市场走势、政策动态、行业及公司动态、湖南经济动态等内容进行分析与讨论，重点聚焦政策利好对地产产业链的提振作用、基金市场表现、债券市场变化、消费趋势、美联储加息预期、欧盟对俄石油限价争议、物流政策效果、经贸展览审批进展、疫情防控措施调整、新能源产业政策支持及湖南地方经济政策等。

主要观点

一、市场策略

• 政策利好频出，地产产业链领涨：随着金融支持房地产16条措施、民营企业债券融资支持工具、房企再融资恢复等政策出台，地产板块迎来显著上涨，带动市场情绪回暖。
• 市场风格展望：在政策与资金面共振下，预计明年业绩边际改善的成长板块将取得超额回报，建议关注生物医药、信创等板块。
• 市场底部确认：当前市场中长期底部已确认，建议积极布局A股、港股及中概股等中国资产。

二、基金研究

• 基金市场表现：11月29日，LOF基金价格指数上涨1.35%，ETF基金价格指数上涨2.20%，其中地产、旅游、恒生科技类ETF表现突出。
• ETF成交额：两市ETF总成交额约1439亿元，显示资金对特定行业和主题的偏好。

三、债券研究

• 利率走势：11月29日，1年期和10年期国债收益率均有所上行，期限利差收窄，国债期货下跌。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差上行，AA-AAA级等级利差保持稳定。

关键信息汇总

市场数据

A股市场概览

资金面情况

• 两市成交额：9681亿元，较前20日均额有所提升。
• 净流入情况：上个交易日沪深两市净流入612.5亿元，其中沪深300净流入355.06亿元，创业板净流入41.66亿元。
• 北上资金：沪股通净流入57.78亿元，深股通净流入40.28亿元，合计净流入98.06亿元。
• 融资余额：14642.28亿元，较上一交易日减少3.23亿元。

行业及公司动态

1. 新能源产业政策支持

• 政策内容：国家能源局要求电网企业保障新能源项目“应并尽并、能并早并”，推动清洁能源供应。
• 意义：有助于提升新能源发电量，保障“迎峰度冬”期间电力供应，但组件价格等因素仍需关注。

2. 疫情防控措施调整

• 老年人疫苗接种方案：明确加强免疫接种时间间隔为3个月以上，支持多种疫苗组合，推动疫苗接种工作。
• 疫情管理优化：强调高风险区划分应以单元、楼栋为单位，不得随意扩大，减少对居民生活的影响。

3. 亚辉龙子公司获医疗器械注册证

• 产品名称：纤维蛋白(原)降解产物测定试剂盒、高敏肌钙蛋白I测定试剂盒。
• 意义：丰富公司产品线，完善血栓、心肌心梗检测套餐，提升市场竞争力。

4. 湖南企业动态

• 泰嘉股份：控股子公司拟投资5,000万元设立全资子公司，推进产业布局，为公司带来新的利润增长点。
• 湖南地方政策：李殿勋强调要深入学习贯彻党的二十大精神，推动创业促就业保民生，优化职业教育体系，提升公共就业服务质量。

重要财经资讯

1. 消费趋势：三季度家庭生存型消费持续增长，但享乐型消费恢复较慢。
2. 美联储加息预期：部分官员支持将利率保持在5%或以上，可能持续至2024年。
3. 欧盟对俄石油限价争议：欧盟未能就对俄石油限价达成一致，波兰等国反对限价标准。
4. 物流政策效果：三季度以来物流保通保畅政策效果显现，物流基础设施投资加快，综合交通体系构建取得进展。
5. 经贸展览审批：中国贸促会推进出国经贸展览项目试点审批，支持创新形式出展，如线上展会、代参展等。

投资评级说明

风险提示

• 政策进展不及预期
• 市场波动及外部环境变化

联系信息

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