20231011-国盛证券-通信_光连接——AI算力的_血管__2页_462kb

AI算力的快速发展，使得光连接成为其"血管"，需求在AI超算中显著增长。报告指出，随着GPU逐步到位，通信网络带宽和器件需求上升，特别是在AOC（有源光缆）领域，其集成化优势提升可靠性，光连接的价值量预计持续提升。国产替代机会明显，尤其是在InfiniBand体系下，太辰光等企业有望受益。投资建议包括AOC线缆、光通信和交换机领域的股票，如太辰光、新易盛等。风险包括AIGC发展不及预期和市场竞争加剧。

价值量测算显示，每张GPU计算卡对应数百元的光连接成本，组网成本占比提升。投资者应关注通信行业的投资机会，行业增持建议基于下半年的市场表现。