20240104-国盛证券-通信_算力一体化建设明确四大特性_调度平台统筹全网_3页_357kb

报告聚焦于国家数据局等部门联合发布的《深入实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化算力网的实施意见》，分析了算力一体化建设的四大特征和五大问题，并提出政策推进和投资建议。

算力一体化四大特征包括：

• 集约化：通过国家枢纽节点统筹通用、智算和超算资源，实现算力规模化建设。
• 一体化：建立从区域到省级、市级的算力调度平台，实现跨地区、跨行业算力分配。
• 协同化：政府引导、市场化运作，促进算力资源与电力协同发展，并加强全社会参与。
• 价值化：推进算力与数据要素结合，通过数据传输、加工和利用激活数据价值。

政策重点推进四项工作：

• 顶层统筹：强调发改委、数据局等“国家队”部门的作用。
• 政策体系：完善算力券、数据中心REITs等工具。
• 示范工程：优先开展全国一体化算力网示范建设。
• 评估督导：建立常态化算力统计监测机制。

主要问题包括算力调度平台技术不完备、网络通信瓶颈、数据中心能效和安全防护不足，强调800G及以上高速光通信网络是关键解决方案。

政策进展显示，多地如西湖区、前海合作区和成都市已推出算力券补贴，支持算力产业发展。投资意见建议关注算力调度、光连接（如中际旭创、新易盛）和液冷（如英维克）相关公司，风险包括AIGC和算力需求不及预期。