20170807-华融证券-晨会纪要_12页_759kb

市场研究部证券研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于近期市场动态、财经要闻、行业及公司研究，结合中印冲突、美国非农数据、河北限产方案及IPO批文等信息，分析市场趋势与投资机会。

主要观点

• 中印冲突影响市场情绪：印度军队非法越界事件引发市场对战争预期的担忧，导致军工板块在上周五尾盘突然跳水上涨，短期内指数存在回调压力，但整体下跌风险有限。
• 市场结构性行情持续：市场热点不显著，主要在资源股、白马股及上证50成分股之间切换，军工板块成为关注焦点。
• 美国非农数据超预期：7月新增就业20.9万，远超预期，失业率降至16年低点，推动美元指数上涨，促使美股全线上涨，尤其是金融股表现强劲。
• 美联储加息预期升温：非农数据公布后，市场预期美联储9月加息概率为16%，12月为47.8%，未来加息节奏可能加快。
• 河北冬季限产方案公布：唐山钢铁限产50%，其他行业如水泥、焦化等也有相应限产措施，对相关企业短期业绩产生影响。
• IPO批文核发：证监会核发7家IPO批文，筹资总额不超过28亿元，显示资本市场持续活跃。
• 行业表现分化：机械行业表现弱于大盘，但部分子板块如船舶制造上涨明显；纺织服装行业建议关注龙头及业绩靓丽公司，出口数据有所改善。

关键信息

国内市场表现

• 上证综指下跌0.33%，报3262.08点；
• 深证成指下跌0.72%，报10361.23点；
• 沪深300下跌0.54%，报3707.58点；
• 中小板指下跌1.09%，报6913.45点；
• 创业板指下跌0.78%，报1719.62点；
• 香港恒生指数微涨0.12%，报27562.68点。

行业及公司动态

• 西山煤电（000983）：中报超预期，净利润同比大幅增长，预计全年归母净利润18-20亿元，维持“推荐”评级。
• 房地产行业：住房租赁概念持续发酵，建议关注布局三四线城市的房地产公司。
• 机械行业：整体上涨0.88%，跑赢沪深300，但部分子板块如锅炉设备表现疲软，建议关注智能制造、铁路建设等主题。
• 纺织服装行业：出口数据改善，建议重点关注行业龙头及业绩靓丽公司。

海外市场表现

• 欧美股市上涨：道指连续第八天创收盘新高，纳指和标普500指数也录得小幅上涨。
• 亚太股市涨跌互现：日股下跌0.38%，韩国、台湾等股市微涨，澳大利亚和新西兰股市小幅下跌。

大宗商品与外汇

• 黄金：黄金价格下跌0.18%，报1272.60美元/盎司；
• 原油：布伦特原油价格上涨1.57%，报52.29美元/桶；
• 铜与铝：LME铜微涨0.10%，LME铝上涨0.86%；
• 美元指数：美元指数上涨0.71%，报93.488；
• 欧元/美元：欧元下跌0.81%，报1.177；
• 英镑/美元：英镑下跌0.77%，报1.304。

投资建议

• 军工板块：建议继续关注中印边境冲突及军工相关投资机会。
• 煤炭行业：西山煤电中报超预期，未来盈利有望提升，估值仍有上升空间。
• 房地产行业：关注住房租赁概念及布局三四线城市的公司。
• 机械行业：关注智能制造、铁路建设及国企改革相关主题。
• 纺织服装行业：建议关注行业龙头及业绩表现良好的公司。

免责声明

本报告由华融证券股份有限公司市场研究部分析师王泽军发布，执业证书号：S1490510120002。报告内容基于可靠信息来源，但不保证其准确性或完整性。投资者应独立评估报告内容，并根据自身需求做出投资决策。报告仅供本公司客户参考，不构成投资建议。