20250831-太平洋-电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第23期20250824-20250830）_继续重视新能源龙头_新方向提供弹性_22页_1mb

2025年08月31日 行业周报总结

行业评级：看好 / 维持
核心策略：继续重视龙头布局，新方向提供弹性

一、行业整体分析

1. 锂电产业链大拐点临近
   产业链核心环节（如璞泰来、欣旺达）业绩拐点确认，现金流改善显著，积极布局固态电池、复合集流体等新技术。
2. 新能源汽车中下游周期开启
   小鹏汽车2025年上半年交付量增长279%，Q3目标增长140%-150%，电动化推进加快。
3. 储能与AI协同推进
   百度、Meta等巨头加大算力投入，豪鹏科技获AI眼镜电池订单；英伟达推出Jetson Thor平台，算力性能跃升7000倍。
4. 海外市场拓展加速
   阿特斯等企业储能订单超30亿美元；风电领域大金重工海工订单突破100亿元，海外项目落地明显。

二、产业链价格动态

• 碳酸锂价格下跌（99.5%电池级：7.85万元/吨，跌幅3.09%），电解钴涨2.8%。
• 储能、隔膜、电解液价格环比持平，光伏产业链供需趋于稳定。

三、推荐公司及新机会

1. 新能源龙头代表性企业
   小鹏汽车、阳光电源、海博思创、璞泰来业绩向好，现金流改善显著。
2. AI与新能源融合企业
   豪鹏科技、震裕科技、华域汽车（固态电池布局）等受益于AI电池及人形机器人需求。
3. 高景气细分方向
   光储一体化推进，锂资源价格调整下电池材料需求上升；风电产业链技术迭代明显。

四、风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 技术路线不确定性
• 国际贸易政策扰动

注： 数据截至2025年08月30日，价格及企业动态仅供参考。具体投资需进一步研究。