20260127-上海证券-汽车与零部件行业周报_特斯拉计划27年面向公众销售Optimus机器人_红旗全固态电池首台样车下线_3页_388kb

汽车行业周报总结（2026.1.19-2026.1.25）

核心内容

本报告为2026年1月19日至1月25日的汽车行业周报，由上海证券有限责任公司分析师仇百良与李煦阳共同发布。报告涵盖了行业整体表现、关键事件、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供关于当前汽车与零部件行业的全面分析。

行业表现

• 行业整体：申万汽车板块在上周上涨 2.20%，在31个申万一级行业中排名第15位，处于中游位置。

• 子板块表现：

  • 汽车服务：上涨 6.87%
  • 汽车零部件：上涨 3.93%
  • 商用车：上涨 3.61%
  • 摩托车及其他：上涨 1.34%
  • 乘用车：下跌 1.65%

• 个股表现：

  • 涨幅前五：新坐标（+36.30%）、铁流股份（+32.97%）、潍柴重机（+27.97%）、联诚精密（+24.75%）、威唐工业（+21.63%）
  • 跌幅后五：斯菱智驱（-6.12%）、恒帅股份（-6.92%）、交运股份（-7.51%）、至信股份（-16.13%）、科马材料（-30.03%）

关键事件

• 中汽协预测：2026年中国汽车总销量同比增长 1%。
• 长城汽车：发布归元平台，推动智能化发展。
• 北汽蓝谷：L3级别车辆正式上路，显示其在智能驾驶领域的进展。
• 智元机器人：登顶全球人形机器人出货量榜首，标志着该领域竞争加剧。
• 中国一汽：入股零跑汽车，成为其重要战略股东，推动新能源汽车发展。
• 特斯拉：计划在2027年面向公众销售Optimus机器人，强调其未来将依赖人形机器人技术。
• 红旗全固态电池：首台样车下线，采用硫化物电解质，突破多项技术指标，如 200°C 极端热滥用测试和 10mS/cm 离子电导率，为量产奠定基础。

主要观点

• 市场趋势：汽车服务板块表现突出，乘用车整体表现疲软，新能源渗透率保持在 44.4%。
• 技术突破：宁德时代发布轻型商用车全场景解决方案，其中低温版采用行业首款量产钠电池，具备良好的低温性能；红旗全固态电池技术取得重要进展，标志着中国在新能源电池领域逐步缩小与国际领先水平的差距。
• 智能化发展：特斯拉计划推出Optimus机器人，显示出其对智能化和自动化技术的重视，预计未来将对汽车产业链产生深远影响。

投资建议

• 整车企业：重点关注 北汽蓝谷，其在智能驾驶和新能源领域表现亮眼。
• 零部件企业：建议关注 伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份，这些企业在智能化和国产替代方面具备潜力。
• 中小市值企业：可关注 百合花、科捷智能，其在细分领域可能有较大的成长空间。

风险提示

• 国内外汽车销量不及预期
• 新车型上市表现未达预期
• 供应链配套能力不足
• 智能化进程受阻
• 零部件市场竞争加剧

分析师声明

分析师仇百良与李煦阳具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具本报告，信息来源合规，研究观点清晰准确，不受第三方影响。分析师薪酬与具体推荐意见无直接或间接关系。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，给出“买入”、“增持”、“中性”、“减持”、“无评级”等评级，反映6个月内股价表现。
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，给出“增持”、“中性”、“减持”等评级，反映12个月内行业相对表现。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用，未经授权不得发布、复制、引用或转载。报告内容基于公开信息，不构成投资建议，投资者应自行判断。本公司及其关联机构可能持有报告中涉及的证券或期权，但不承诺获利或承担损失。市场有风险，投资需谨慎。