20150204-华创证券-晨会纪要_16页_679kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档是一份综合性金融行业分析报告，涵盖全球宏观、新三板投资、行业调研、研报回顾、财经要闻等多个板块，内容涉及市场动态、行业趋势、公司跟踪、投资建议及政策解读等，旨在为投资者提供全面的市场洞察和投资指引。

主要观点与关键信息

全球宏观

• 油价走势：国际油价近期反弹，但预计2015年上半年仍将疲软，下半年有望回升至60美元/桶附近。
• 受益企业：油价上涨将利好石油企业、油服企业及油气设备企业，A股中广汇能源、美都能源、仁智油服、通源石油等可能受益。
• 市场影响：油价反弹或推动T+0 QDII基金炒作，信诚四国、信诚商品等基金有望成为炒作龙头。

新三板投资

• 市场发展：新三板进入迅猛发展期，2015年挂牌企业已突破1800家，机构快速布局。
• 研究方向：华创证券成立首家新三板研究团队，聚焦大工业、大健康、大科技和大消费领域。
• 行业聚焦：专题分析传媒体育行业，包括数字营销、影视动漫、体育产业、出版教育等。

行业调研

计算机行业

• 汉威电子：战略框架已成型，发展开始提速，布局智慧市政、工业安全、环境监治和消费电子领域。
• 北京君正：M200已实现小批量生产和销售，推出Halley物联网平台，关注其在智能手表市场和物联网领域的表现。

通信行业

• 捷顺科技：智能停车系统市占率优势明显，直销模式提升业务拓展能力，预计2015年净利润增长，转型为020运营商。

汽车行业

• 悦达投资：管理层换届带来新的发展契机，但需时间磨合，公司估值低，具有较强安全边际，建议关注其未来管理改善带来的业绩弹性。

研报回顾

机械行业

• 海达股份：作为橡胶零配件细分行业龙头，轨交和汽车业务是其增长支柱，预计未来三年轨交市场橡胶配件需求超40亿元，公司估值安全边际明显，给予“推荐”评级。

财经要闻

行业掘金

1. 通信设施共建：铁塔联盟成立，推升网络优化需求，预计2015年网络优化投入超300亿元。
2. 量子通信应用：银行业已成功应用量子通信技术，相关企业如浙江东方、中天科技、中信国安、神州信息等受益。
3. 中电投与国家核电重组：上海电力、吉电股份等证实重组启动，利好核电板块。
4. 宝钢打造B2B电商平台：推动钢铁行业向服务转型，相关企业如焦点科技、欧浦钢网等值得关注。
5. 蚂蚁金服炒股软件上线：可能提振金融软件服务商，如恒生电子、赢时胜、东方财富、同花顺等。
6. ETF期权上市：上证50ETF期权即将上市，券商迎来期权时代，中信证券、华泰证券等首批做市商。
7. 中兵工业重组：华锦股份股权转让或为重组信号，相关企业如光电股份、长春一东等可能受益。
8. 稀土板块整合：政策推动下，稀土价格持续上涨，利好五矿稀土、广晟有色、包钢股份等。
9. 电力改革影响：电价下降将降低铝企成本，提升盈利空间，云铝股份、焦作万方、南山铝业等受益。
10. 农村改革文件将出：涉及林场、农垦、供销社等，利好相关上市公司。
11. 3D打印产业规划：政策扶持力度加大，关注金运激光、光韵达、中航重机等。

公司动态

• 并购与合作：威创股份、中鼎股份、宝钢股份、隆基股份等公司积极进行并购和合作，拓展业务领域。
• 融资与定增：泛海控股、中环股份、厦门国贸等公司进行定增，加码主业或投资新项目。
• 重大事项：包括公司更名、停复牌、增减持等，部分公司如北斗星通、兰太实业等正在推进重大资产重组。
• 业绩公告：多家公司公布2014年业绩，如沙隆达、晶方科技、汉钟精机等业绩增长显著。

市场与政策动态

• 市场表现：国内指数如上证、沪深300、深成指上涨，海外市场如恒生、道琼斯、纳斯达克等也表现不一。
• 政策动向：国务院发布多项改革方案，包括电力改革、国企改革、3D打印产业规划等，推动行业转型升级。

投资评级与建议

公司投资评级

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%-10%。
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%。

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超沪深300 5%。
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%-5%。
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超沪深300 5%。

风险提示

• 业务拓展不达预期：部分公司如汉威电子需关注其业务拓展是否符合预期。
• 原材料价格波动：对海达股份等企业有较大影响。
• 政策执行风险：如电力改革、国企改革等政策是否顺利推进。
• 市场波动：股市受多重因素影响，需谨慎操作。

总结

本报告全面覆盖了2015年初的宏观经济、行业动态、公司调研、投资评级及政策动向，为投资者提供了丰富的市场信息与策略建议。重点关注领域包括：油价走势对相关企业的利好、新三板市场的发展潜力、通信与智能交通的整合趋势、3D打印与智能制造政策、以及国企改革带来的投资机会。投资者应结合市场变化与政策导向，关注相关企业的成长潜力与估值优势，合理配置资源，防范风险。