20230325-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_16页_2mb
报告摘要
本周资产证券化市场回顾总结
核心内容
本周银行间市场与交易所市场均有所活跃，资产证券化产品发行与成交规模较大，涵盖多种基础资产类型。同时，下周市场也计划发行多期资产支持证券和资产支持票据，显示出市场持续发展的态势。
主要观点
银行间市场
- 本周共发行1期资产支持票据和7期资产支持证券，总发行规模为113.10亿元。
- 下周计划发行5期资产支持证券和1期资产支持票据，总规模预计为24.22亿元。
- 本周银行间资产支持证券成交174笔，成交金额210.86亿元，基础资产类型多样，包括住房抵押贷款、银行/互联网消费贷款、微小企业贷款等。
交易所市场
- 本周深交所有1期资产支持证券成交，金额为79.85亿元；上交所则有2期资产支持证券成交。
- 本周共有2期资产支持专项计划通过上交所审核，3期通过深交所审核，拟发行金额合计128.62亿元。
- 挂牌产品基础资产包括小额贷款债权、融资租赁债权、信托受益权等。
关键信息
银行间市场发行信息
| 债券名称 | 基础资产 | 发行日 | 预计期限（年） | 评级 | 发行利率（%） | 发行金额（万元） | 厚度（%） | 付息频率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23臻金1优先 | 不良贷款 | 2023-03-23 | 2.58 | AAA | 3.74 | 30,200.00 | 81.84 | 2.00 |
| 23臻金1C | 不良贷款 | 2023-03-23 | 5.08 | - | - | 6,700.00 | 18.16 | 2.00 |
| 23工元至诚1优先 | 不良贷款 | 2023-03-20 | 2.35 | AAA | 3.60 | 45,000.00 | 76.27 | 2.00 |
| 23工元至诚1C | 不良贷款 | 2023-03-20 | 4.85 | - | - | 14,000.00 | 23.73 | 2.00 |
| 23招元和萃2优先 | 不良贷款 | 2023-03-21 | 1.09 | AAA | 2.97 | 26,500.00 | 79.82 | 12.00 |
| 23招元和萃2C | 不良贷款 | 2023-03-21 | 3.18 | - | - | 6,700.00 | 20.18 | 12.00 |
| 23鼎柚1A | 银行/互联网消费贷款 | 2023-03-23 | 1.16 | AAA | 3.20 | 89,000.00 | 74.28 | 12/12 |
| 23鼎柚1C | 银行/互联网消费贷款 | 2023-03-23 | 1.84 | - | - | 30,823.80 | 25.72 | 12/12 |
| 23幸福2优先A | 银行/互联网消费贷款 | 2023-03-20 | 1.52 | AAA | 2.76 | 431,000.00 | 86.20 | 4/12 |
| 23幸福2优先B | 银行/互联网消费贷款 | 2023-03-20 | 1.52 | AA+ | 2.95 | 12,200.00 | 2.44 | 4/12 |
| 23幸福2优先C | 银行/互联网消费贷款 | 2023-03-20 | 1.52 | A- | 3.70 | 12,600.00 | 2.52 | 4/12 |
下周发行计划
| 日期 | 发行产品 | 发行规模（万元） |
|---|---|---|
| 3月27日 | 兴业一期2023-1 | 60,500.00 |
| 3月28日 | 业达经发2023-1 | 16,000.00 |
| 3月29日 | 无 | 无 |
| 3月30日 | 建鑫不良2023-1 | 33,500.00 |
| 3月31日 | 无 | 无 |
交易所市场挂牌与审核
- 深交所挂牌1期，上交所挂牌2期，产品基础资产包括小额贷款债权、融资租赁债权、信托受益权等。
- 本周通过审核的ABS项目共5期，拟发行金额为128.62亿元，其中上交所2期，深交所3期。
交易所市场成交情况
| 代码 | 债券简称 | 交易净价 | 成交量（万份） | 成交金额（万元） | 基础资产类型 | 交易日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 082200100.IB | 22 川发展 ABN001 优先 | 100.42 | 30.00 | 3,012.47 | 其他未分类(ABS) | 2023-03-24 |
| 082280586.IB | 22 飞驰财信 ABN002 优先 | 99.79 | 16.00 | 1,596.71 | 其他未分类(ABS) | 2023-03-24 |
| 2189483.IB | 21 工元乐居 10A2 | 100.94 | 20.00 | 2,018.81 | 住房抵押贷款(ABS) | 2023-03-24 |
| 1989408.IB | 19 工元宜居 4A2 | 102.37 | 10.00 | 734.30 | 住房抵押贷款(ABS) | 2023-03-24 |
| 082200228.IB | 22 越秀小微 ABN001 优先 A2 | 99.89 | 30.00 | 2,996.70 | 融资租赁债权(ABS) | 2023-03-24 |
| 082280266.IB | 22 桂交投 ABN001 优先 | 99.19 | 90.00 | 8,927.44 | 其他未分类(ABS) | 2023-03-24 |
| 082380029.IB | 23 启航 2 号 ABN001 优先 | 100.01 | 30.00 | 3,000.29 | 其他未分类(ABS) | 2023-03-24 |
| 082001017.IB | 20 首农 ABN001 优先 | 100.97 | 80.00 | 8,077.69 | 优先有限合伙股份(ABS) | 2023-03-24 |
| 082101481.IB | 21 淮矿上信 ABN001 优先 | 100.70 | 80.00 | 8,055.95 | 其他未分类(ABS) | 2023-03-24 |
| 082001042.IB | 20 黄金创业 ABN001 优先 | 100.80 | 60.00 | 6,047.74 | 其他未分类(ABS) | 2023-03-24 |
风险提示
- 基础资产现金流风险
- 信用增级有效性风险
作者信息
- 孙彬彬，分析师，SAC执业证书编号：S1110516090003，邮箱：sunbinbin@tfzq.com
- 孟万林，分析师，SAC执业证书编号：S1110521060003，邮箱：mengwanlin@tfzq.com
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