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文档内容总结

一、风行视点

核心内容

市场整体风险不大，部分业绩预期良好的品种开始活跃。上证指数预计短期将上攻3200点整数关口，建议投资者适当增加至中等偏上仓位。

主要观点

• 市场处于震荡消化上档缺口阶段，技术上已蓄势良好。
• 农药板块（如草甘膦）因行业集中度提升和价格上涨，业绩表现亮眼，未来走势乐观。
• 钛白粉行业也值得关注，因其集中度高、大企业议价能力强，出口状况强劲，全年业绩值得期待。
• 并购并非万能，需关注并购标的前景和公司业绩增长确定性。建议关注业绩增长确定性强、并购前景广阔的行业如游戏、旅游、教育等。
• 对于小市值品种，其业绩弹性大，但风险也较高，需谨慎对待。

二、数据情报局

20170630复盘

• 当日涨停股（不含ST股）共25只，其中非一字板9只，未开板新股13只。
• 新股开板较早，换手率在60%左右，仍有打压空间，建议回避。
• 昨日涨停股打板成功率64%，显示市场情绪有所回暖。

板块攻击图

• 周五市场出现低开反弹，沪指、深成指、中小创午后全部翻红。
• 3196点缺口和3200点整数关口近在咫尺，市场争夺即将展开。
• 6月份各指数月线红盘，但题材股赚钱效应差，投资者若仅追涨题材股，可能面临“关灯吃面”。

涨停股观察

• 涨停股主要集中在次新股、年报高送转、超跌反弹等题材。
• 例如：我乐家居（次新股）、天马科技（首份中报）、罗顿发展（土地流转）等。

跌停股分析

• 唯一跌停股为海达股份，复牌后因并购事项未达预期，导致股价一字跌停。
• 并购阶段性跌停反映市场对并购风险的担忧，但整体下跌更多为事件性或情绪性影响。

三、晨会纪要

热点聚焦

1. 深市半年报时间表：部分次新股如康泰生物将于7月18日发布半年报，后续多家公司也将集中披露。
2. 粤港澳大湾区建设：支持深圳前海、珠海横琴、广州南沙三大平台建设，相关概念股如珠海港、招商蛇口、珠江实业等受益。
3. 烧碱价格上涨：氯碱化工上半年业绩大增，主要因烧碱价格上涨。预计下半年供需仍偏紧，价格维持高位。

上市公司动态

• 广汇能源：上半年预增60%-70%
• 氯碱化工：半年报预增逾16倍
• 智飞生物：半年业绩预增12-15倍
• 科力远：控股股东计划增持1-4亿元
• 华侨城入主曲江文旅
• 中发科技：实控人增持6.89%股份
• 胜利精密：拟投资32.85亿元建设智能终端生产线

四、学长带你读研报

行业分析

• 造纸行业：需求端中文化用纸持续走低，而包装用纸和生活用纸需求稳步增长。
• 供给端：受供给侧改革和环保政策影响，中小造纸企业面临关停压力，产能收缩，纸价有望上涨。
• 行业格局：环保政策趋严，行业集中度提升，龙头公司受益明显。

研报摘要

• 造纸板块研究需关注供需、成本、行业格局。
• 2016年造纸行业产销量双增长，环保政策推动价格上涨。
• 排污许可证制度落地，进一步压缩中小企业产能。
• 推荐标的包括：太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、齐峰新材。

学长划重点

• 造纸行业景气度持续向上，若纸价不大幅回落，三季度四季度仍有上涨空间。
• 行业标的普遍估值较低，现金流充沛，具备“戴维斯双击”潜力。
• 太阳纸业：产能释放叠加产品涨价，业绩持续高增长。
• 晨鸣纸业：环保措施到位，受益于行业洗牌，PE低，安全边际高。
• 博汇纸业：白卡纸龙头，业绩弹性大，推出员工持股计划彰显信心。

五、免责声明

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