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商品期现数据跟踪总结

核心内容

本文主要围绕商品期货市场的期现数据进行跟踪分析，涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品。通过分析仓单变化、基差、近月与主力合约价差、现货进口利润及主力合约盘面毛利等关键指标，为投资者提供市场趋势参考。

主要观点

• 仓单变化：通过十日增长率和BOX图分析，反映各商品期货合约的库存变化趋势。不同商品类别的仓单增长情况存在差异，可用于判断市场供需状况。
• 基差分析：基差是期货价格与现货价格之间的差异，通过基差/现货图可以观察市场预期与实际价格之间的关系，有助于评估期货市场的贴水或升水情况。
• 近月与主力合约价差：分析近月合约与主力合约之间的价差，有助于判断市场资金流向和持仓结构变化，为交易策略提供依据。
• 现货进口利润与盘面毛利：这两个指标反映了现货市场与期货市场之间的利润空间，是判断市场套利机会的重要依据。

关键信息

1. 数据来源

• 仓单数据：Ricequant 华泰期货研究院
• 基差数据：Wind 华泰期货研究院
• 近月与主力合约价差：Ricequant Wind 华泰期货研究院
• 现货进口利润与盘面毛利：Wind 华泰期货研究院

2. 数据说明

• 现货价格可能存在2-3天的滞后，当日数据以最新一次更新为准。
• 基差计算基于全国典型现货指标，仅用于趋势参考。
• 近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 当近月与主力合约相同，价差为0。

3. 投资咨询资质

• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
• 研究员信息：
  • 陈辰（量化组）：0755-23887993, chenchen@htfc.com
  • 何绪纲（量化组）：hexugang@htfc.com
  • 王英武（黑色建材组）：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛（黑色建材组）：wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔（能化组）：panxiang@htfc.com
  • 邓绍瑞（农产品组）：dengshaorui@htfc.com
  • 彭鑫（FICC组）：pengxin@htfc.com

4. 图表列表

• 图1：仓单十日增长率-贵金属
• 图2：仓单十日增长率-基本金属
• 图3：仓单十日增长率-能源化工
• 图4：仓单十日增长率-农产品
• 图5：仓单BOX图-贵金属
• 图6：仓单BOX图-基本金属
• 图7：仓单BOX图-能源化工
• 图8：仓单BOX图-农产品
• 图9：基差/现货-贵金属
• 图10：基差/现货-基本金属
• 图11：基差/现货-能源化工
• 图12：基差/现货-农产品
• 图13：近月与主力合约价差/近月-贵金属
• 图14：近月与主力合约价差/近月-基本金属
• 图15：近月与主力合约价差/近月-能源化工
• 图16：近月与主力合约价差/近月-农产品
• 图17：部分品种现货进口利润
• 图18：部分品种主力合约盘面毛利

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