2022-12-22-未知机构-机械行业_关注电镀铜技术变革_工程机械需求或将企稳_1页_110kb

行业近况

• 中金机械组合下跌1.75%，沪深300指数下跌1.10%。
• 本周调整为A股及H股组合，包括捷佳伟创、晶盛机电、东威科技等。
• 行业近况及组合调整日期：2022-12-22。

评论

1. 光伏设备

• 关注电镀铜技术变革，其为N型时代金属化主流路线之一。
• 电镀铜发展阶段：2023年中试密集期，2024年小批量量产，2025年渗透率上升。
• 重点推荐股：捷佳伟创、晶盛机电、高测股份。
• 关注公司：东威科技、罗博特科、帝尔激光、芯碁微装、苏大维格。

2. 工程机械

• 预计2023年需求企稳，国内需求继续下行，出口增速放缓。
• 数据分析：2022年11月挖掘机销量同比+15.8%，国内同比+2.7%。
• 销量预测：2023年挖机销量同比持平，海外预测+10-20%。
• 建议关注股：三一重工。

3. 自动化

• 行业景气拐点反复，2023年有望优于今年。
• 提出关注产业政策，重点推荐中控技术、博实股份、埃斯顿等。

4. 复合铜箔

• 关注电池及材料端进展，预计材料和设备交付压力大。
• 注意事项：行业发展可能超预期，关注东威科技、宝明科技、骄成超声。

估值与建议

• 维持现有盈利预测、目标价及评级不变。

风险

• 下游需求不及预期、国内外疫情反复。