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广州好莱客创意家居股份有限公司2022年半年度报告总结

公司概况

• 公司代码：603898
• 公司简称：好莱客
• 公司全称：广州好莱客创意家居股份有限公司
• 法定代表人：沈汉标
• 公司注册地址：广州经济技术开发区东区连云路8号
• 办公地址：广州市天河区科韵路18号好莱客创意中心
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：603898
• 股票简称：好莱客

财务指标概览

• 营业收入：13.96亿元，同比减少8.42%
• 净利润：1.25亿元，同比减少9.39%
• 扣非净利润：1.12亿元，同比减少14.37%
• 经营活动现金流净额：1.39亿元，同比增加433.63%
• 归属于上市公司股东的净资产：27.37亿元，同比增加3.52%
• 总资产：54.70亿元，同比微增0.13%

主要财务数据变化

• 营业收入下降：主要受疫情反复及房地产行业宏观环境影响。
• 经营活动现金流显著增长：因部分房地产客户调整为现款结算。
• 投资活动现金流下降：因支付好好置业投资款。
• 筹资活动现金流下降：因偿还借款增加。

主要财务指标分析

• 基本每股收益：0.40元，同比减少9.09%
• 稀释每股收益：0.39元，同比减少9.30%
• 加权平均净资产收益率：4.62%，同比减少0.48个百分点
• 扣非加权平均净资产收益率：4.13%，同比减少0.69个百分点

主营业务分析

• 主要产品：整体衣柜、整体衣帽间、整体书柜、整体电视柜、整体酒柜、榻榻米、整体厨房、定制木门、定制门窗、阳台及其他配套产品。

• 营业收入分项：

  • 整体衣柜：8.19亿元，同比减少6.78%
  • 橱柜：1.05亿元，同比增长25.38%
  • 木门：3.63亿元，同比减少19.18%
  • 成品配套：0.52亿元，同比减少1.27%
  • 门窗：0.14亿元，同比减少50.90%

• 收入结构变化：整体衣柜毛利率增加1.31个百分点，橱柜毛利率增加8.08个百分点，木门毛利率增加1.34个百分点，成品配套毛利率增加3.27个百分点，门窗毛利率减少24.67个百分点。

主要经营情况

• 大家居战略成效显著：橱柜、木门产品在营业收入中的比重持续提升，推动大家居订单占比增长。
• 全渠道深化管理：直营店收入增长21.69%，经销店收入减少5.82%，大宗业务收入减少20.50%。
• 新零售与品牌力提升：推出“美好生活·家居消费体验升级计划”，并启动“呼呼莱装”新品牌，聚焦年轻消费者。
• 对外投资：与好太太共同增资好好置业10.3亿元，其中好莱客出资3.09亿元。

资产负债情况

• 货币资金：3.24亿元，同比减少38.92%
• 交易性金融资产：4.01亿元，同比减少33.35%
• 应收账款：3.08亿元，同比增加63.58%
• 长期股权投资：4.06亿元，同比增加5,725.86%
• 其他非流动资产：4,791.8万元，同比增加447.06%
• 应付账款：3.27亿元，同比减少22.32%
• 其他应付款：3.05亿元，同比增加333.69%
• 长期应付款：期末为0，期初为19.89万元
• 其他流动负债：1.12亿元，同比减少64.74%

投资与股权变动

• 对外股权投资：好莱客与好太太共同增资好好置业10.3亿元，其中好莱客出资3.09亿元。
• 重大资产出售：湖北千川51%股权已由业绩承诺方回购，自2022年7月1日起不再纳入合并报表范围。

公司治理

• 股东大会：2022年第一次和第二次临时股东大会分别审议通过相关议案。
• 董事会与监事会：保证报告内容的真实性、准确性、完整性，无重大遗漏。

主要风险提示

• 市场变化风险：房地产调控政策对市场景气度的影响。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧及潜在价格战。
• 原材料价格波动风险：直接影响主营业务成本。
• 季节性波动风险：行业销售旺季在下半年，公司需应对季节性影响。
• 经营管理风险：随着多品类发展，管理复杂度上升。
• 产能过剩风险：需合理规划产能，避免闲置风险。

核心竞争力分析

• 品牌：拥有较高知名度，环保产品开发经验丰富。
• 渠道：全国超过1,700家经销商、2,100家门店，覆盖多区域。
• 研发与创新：与知名设计团队、院校合作，形成产品金字塔布局。
• 环保：采用无甲醛MDI生态胶生产原态板，推出净醛竹板。
• 生产制造：多基地布局，自主生产系统提升效率。
• 团队：年轻化管理团队，提升市场敏感度。

总结

好莱客2022年上半年面临疫情和房地产行业下行压力，营业收入同比减少，但经营活动现金流显著增长。公司积极推进大家居战略，拓展橱柜、木门等产品线，同时深化全渠道运营，提升品牌影响力。面对行业挑战，公司通过优化管理、强化供应链、提升数字化运营能力等方式应对。公司核心竞争力体现在品牌、渠道、研发、环保、生产制造和团队等方面，未来将继续以“潮家首选好莱客”为品牌定位，推进产品创新与市场拓展。