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广州好莱客创意家居股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概览

广州好莱客创意家居股份有限公司（以下简称“好莱客”）2021年实现营业收入33.71亿元，同比增长54.40%。公司主要业务涵盖整体衣柜、橱柜、木门、成品配套及门窗等，其中木门业务增长显著，同比增长653.81%，主要受益于并表湖北千川及大家居战略的推动。公司整体毛利率为34.52%，同比减少3.13个百分点，主要由于支持经销商让利终端及部分低毛利产品占比提升。

主要观点

• 战略执行：公司持续聚焦“新原态+大家居”战略，推动产品多元化和渠道拓展，实现业务恢复与增长。
• 渠道布局：公司实现“零售和工程”双轮驱动，其中经销渠道贡献最大，占主营业务收入的74.85%。同时，公司通过线上和线下结合，提升品牌影响力和用户粘性。
• 品牌与设计：好莱客品牌以“原态”为核心理念，推出多个潮趣主题空间，强化品牌文化输出。公司与多个国际品牌合作，推出联名产品，提升品牌竞争力。
• 供应链优化：公司通过供应链整合、柔性化生产及信息化系统建设，提升整体运营效率，降低生产成本。
• 产品质量与服务：公司注重产品质量和用户体验，成立质量委员会，提升售后服务水平，强化品牌口碑。

关键信息

财务指标

• 营业收入：33.71亿元，同比增长54.40%。
• 归属于上市公司股东的净利润：6,530.59万元，同比下降76.35%。
• 经营活动产生的现金流量净额：2.96亿元，同比下降46.75%。
• 基本每股收益：0.21元，同比下降76.40%。
• 加权平均净资产收益率：2.46%，同比下降8.25个百分点。

分季度财务数据

• 第一季度：营业收入5.68亿元，净利润3,939.75万元。
• 第二季度：营业收入9.56亿元，净利润9,872.22万元。
• 第三季度：营业收入9.05亿元，净利润9,569.86万元。
• 第四季度：营业收入9.42亿元，净利润-1.68亿元。

非经常性损益

• 非经常性损益合计2,636.76万元，主要来源于政府补助、投资收益等。

公司治理与风险提示

• 公司未出现被控股股东非经营性占用资金、违反规定决策程序对外提供担保或半数以上董事无法保证年度报告真实性的情况。
• 公司面临的主要风险包括市场变化、市场竞争加剧、原材料价格波动、季节性波动、经营管理风险及产能过剩风险。

财务数据变动原因

• 营业收入增长：主要由于业务恢复正常，产品订单持续增长，并表湖北千川。
• 净利润下降：主要由于部分房地产客户债务违约，导致信用减值损失及资产减值损失增加。
• 销售费用增长：主要由于加大新渠道市场投入，并表湖北千川。
• 管理费用增长：主要由于折旧及办公费增加，并表湖北千川。
• 财务费用增长：主要由于湖北千川支付借款利息。
• 研发费用增长：主要由于加大产品研发及设计投入，并表湖北千川。
• 经营活动产生的现金流量净额下降：主要由于部分房地产客户债务违约影响经营流入。
• 投资活动产生的现金流量净额下降：主要由于购买理财产品金额大于赎回金额。

主营业务分析

分产品情况

• 整体衣柜：营业收入20.37亿元，同比增长16.22%；毛利率37.22%，同比下降3.31个百分点。
• 橱柜：营业收入2.10亿元，同比增长52.55%；毛利率26.60%，同比增加1.32个百分点。
• 木门：营业收入8.45亿元，同比增长653.81%；毛利率34.40%，同比增加2.23个百分点。
• 成品配套：营业收入1.36亿元，同比增长54.23%；毛利率22.24%，同比下降4.30个百分点。
• 门窗：营业收入6,058.27万元，同比增长29.57%；毛利率0.29%，同比下降0.06个百分点。

分地区情况

• 华东：营业收入8.82亿元，同比增长34.42%；毛利率31.47%，同比下降1.14个百分点。
• 华中：营业收入5.81亿元，同比增长41.18%；毛利率37.43%，同比增加0.16个百分点。
• 华北：营业收入4.49亿元，同比增长66.90%；毛利率32.64%，同比下降4.93个百分点。
• 华南：营业收入3.75亿元，同比增长20.75%；毛利率35.41%，同比下降9.59个百分点。
• 西南：营业收入6.56亿元，同比增长147.49%；毛利率36.66%，同比下降4.51个百分点。

分渠道情况

• 大宗业务：营业收入7.40亿元，同比增长499.48%；营业成本4.86亿元，同比增长458.96%。
• 零售业务：营业收入24.61亿元，同比增长26.63%。

成本与费用分析

成本构成

• 原材料：占总成本66.95%，同比增长57.29%。
• 人工成本：占总成本11.42%，同比增长70.08%。
• 制造费用：占总成本18.30%，同比增长73.42%。

成本分析

• 整体衣柜：原材料占比40.68%，人工成本占比6.51%，制造费用占比10.24%。
• 橱柜：原材料占比4.95%，人工成本占比0.96%，制造费用占比1.01%。
• 木门：原材料占比15.10%，人工成本占比3.57%，制造费用占比6.21%。
• 成品配套：原材料占比4.63%，制造费用占比0.10%。
• 门窗：原材料占比1.59%，人工成本占比0.38%，制造费用占比0.74%。

公司竞争优势

• 品牌：好莱客和千川品牌具有较高的知名度和影响力，且拥有商标全类保护。
• 渠道：全国超过1,500家经销商、2,000家门店，下沉至三至五线城市。
• 研发与创新：持续与知名设计团队合作，推出多系列新产品。
• 环保：采用无醛添加的MDI生态胶，获得多项国际环保认证。
• 生产制造：多基地布局，提升生产效率和交付能力。
• 数字化战略：推动全域数字化转型，提升运营效率和用户转化。

未来展望

公司将继续推进“新原态+大家居”战略，深化全渠道运营，优化客户结构，提升产品质量与服务体验。同时，加强品牌建设，拓展更多细分市场，实现持续增长。