20231213-德邦证券-电子月报（台股）2023-11_年末经营稳定_24年看好存储_服务器_消费电子复苏_16页_1005kb

投资要点摘要

报告关注电子行业市场表现和未来趋势。11月数据显示，半导体上游业绩总体稳定，库存调整接近结束，带动多数厂商季度环比增长。半导体设计领域下游需求复苏，服务器市场预期改善。光学和面板受新机拉货影响，产品需求强劲。电路板行业旺季持续，主要受益于新品手机发布。存储市场现货价格上涨，供需状况逐步改善。

关键厂商表现：台积电营收站稳高水平；大立光创下历史新高；存储模组厂商如威刚和十铨收入增长。电源及功率板块中，台达电业绩连续下滑，提示潜在风险。

投资建议聚焦存储、封装测试和IC设计领域。推荐关注存储板块股票如江波龙、兆易创新等，封测板块包括长电科技等，IOT和SOC领域如炬芯科技，模拟领域如圣邦股份等。同时，强调风险包括下游需求不确定性和行业竞争加剧，建议投资者保持警惕。