> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货基差及外盘日报总结 ## 核心内容概述 本报告为格林大华期货有限公司于2026年5月20日发布的基差及外盘期货日报，包含多个类别（股指期货、有色贵金属、黑色类、能源化工类、农产品类）的基差数据、外盘期货对比及价差分析。报告旨在为投资者提供市场动态，帮助其理解期货与现货之间的价格差异及趋势变化。 --- ## 一. 基差数据一览表 ### 1. 股指期货类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率(%) | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|-----------|-------------|-------------| | 中证500 | IC2606.CFE | 8535.2 | +56 | 8627.95 | +73.71 | 92.75 | +17.71 | 1.07 | +0.19 | 58.51% | | 中证1000 | IM2606.CFE | 8718.6 | +86 | 8808.65 | +88.44 | 90.05 | +2.44 | 1.02 | +0.02 | 40.66% | | 沪深300 | IF2606.CFE | 4813.2 | +11.2 | 4852.88 | +19.36 | 39.68 | +8.16 | 0.82 | +0.17 | 76.76% | | 上证50 | IH2606.CFE | 2931.4 | +9 | 2954.06 | +19.1 | 22.66 | +10.10 | 0.77 | +0.34 | 89.63% | ### 2. 有色贵金属类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率(%) | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|-----------|-------------|-------------| | 工业硅 | SI2609.GFE | 8450 | +5 | 9110 | 0 | 660 | -5 | 7.24 | -0.06 | 71.37% | | 碳酸锂 | LC2609.GFE | 184400 | -7780 | 186420 | -4930 | 2020 | +2850 | 1.08 | +1.51 | 72.20% | | 沪金 | AU2606.SHF | 999.58 | -0.22 | 998.12 | -1.08 | -1.46 | -0.86 | -0.15 | -0.09 | 82.99% | | 沪铜 | CU2606.SHF | 104530 | +200 | 104090 | -195 | -440 | -395 | -0.42 | -0.38 | 15.77% | | 沪银 | AG2608.SHF | 18708 | +101 | 18542 | -59 | -166 | -160 | -0.9 | -0.87 | 11.20% | | 多晶硅 | PS2606.GFE | 36310 | -620 | 35500 | 0 | -810 | +620 | -2.28 | +1.75 | 51.87% | | 沪镍 | NI2606.SHF | 144990 | +2020 | 141680 | -1230 | -3310 | -3250 | -2.34 | -2.3 | 0.00% | ### 3. 黑色类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率(%) | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|-----------|-------------|-------------| | 螺纹钢 | RB2610.SHF | 3204 | -2 | 3290 | -10 | 86 | -8 | 2.61 | -0.24 | 13.69% | | 不锈钢 | SS2606.SHF | 14710 | +30 | 14860 | -50 | 150 | -80 | 1.01 | -0.53 | 34.02% | | 锰硅 | SM607.CZC | 5908 | +16 | 5950 | -50 | 42 | -66 | 0.71 | -1.09 | 87.97% | | 热卷 | HC2610.SHF | 2428 | -1 | 2440 | 0 | 12 | +1 | 0.25 | +0.02 | 49.59% | | 热卷 | HC2010.3HF | 3420 | -1 | 3440 | 0 | 12 | +1 | 0.35 | +0.05 | 49.36% | | 硅铁 | SF607.CZC | 5850 | +66 | 5800 | 0 | -50 | -66 | -0.86 | -1.14 | 16.18% | | 铁矿石 | I2609.DCE | 798.5 | -4.5 | 772 | -9 | -26.5 | -4.5 | -3.43 | -0.61 | 1.66% | | 焦煤 | JM2609.DCE | 1221 | +12.5 | 1130 | 0 | -91 | -12.5 | -8.05 | -1.1 | 52.70% | | 焦炭 | J2609.DCE | 1782 | +10.5 | 1540 | 0 | -242 | -10.5 | -15.71 | -0.68 | 50.62% | ### 4. 能源化工类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率(%) | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|-----------|-------------|-------------| | 玻璃 | FG609.CZC | 1021 | -17 | 1149.4 | 0 | 128.4 | +17 | 11.17 | +1.48 | 58.09% | | 燃料油 | FU2609.SHF | 4205 | -53 | 4697 | +177 | 492 | +230 | 10.47 | +4.67 | 96.68% | | 原油 | SC2607.INE | 681.1 | +0.7 | 734 | -24 | 52.9 | -24.7 | 7.21 | -3.03 | 83.40% | | 甲醇 | MA609.CZC | 2963 | -16 | 3185 | -18 | 222 | -2 | 6.97 | -0.02 | 88.80% | | 瓶片 | PR607.CZC | 8266 | -8 | 8880 | -90 | 614 | -82 | 6.91 | -0.85 | 95.85% | | 纯碱 | SA609.CZC | 1193 | -5 | 1280 | 0 | 87 | +5 | 6.8 | +0.39 | 61.83% | | 20号胶 | NR2607.INE | 15010 | +65 | 15657.88 | +88.92 | 647.88 | +23.92 | 4.14 | +0.13 | 66.39% | | PTA | TA609.CZC | 6410 | -84 | 6525 | -125 | 115 | -41 | 1.76 | -0.59 | 77.59% | | 合成橡胶 | BR2606.SHF | 15755 | -440 | 15700 | -300 | -55 | +140 | -0.35 | +0.87 | 15.35% | | 尿素 | UR609.CZC | 1817 | -17 | 1800 | 0 | -17 | +17 | -0.94 | +0.95 | 47.30% | | 天然橡胶 | RU2609.SHF | 17740 | +50 | 17500 | -100 | -240 | -150 | -1.37 | -0.86 | 56.85% | | 沥青 | BU2606.SHF | 4513 | +26 | 4420 | 0 | -93 | -26 | -2.1 | -0.58 | 20.83% | | 烧碱 | SH607.CZC | 2042 | +17 | 1884.38 | -6.25 | -157.625 | -23.255 | -8.36 | -1.25 | 9.54% | ### 5. 农产品类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率(%) | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|-----------|-------------|-------------| | 鸡蛋 | JD2607.DCE | 3791 | -38 | 4240 | -90 | 449 | -52 | 10.59 | -0.98 | 92.12% | | 棉花 | CF609.CZC | 16160 | +70 | 17602 | -101 | 1442 | -171 | 8.19 | -0.92 | 35.27% | | 棉纱 | CY607.CZC | 22160 | +45 | 23278 | +40 | 1118 | -5 | 4.8 | -0.03 | 92.12% | | 菜油 | OI609.CZC | 9789 | +212 | 10120 | +60 | 331 | -152 | 3.27 | -1.53 | 49.79% | | 豆油 | Y2609.DCE | 8588 | +113 | 8770 | +40 | 182 | -73 | 2.08 | -0.84 | 8.71% | | 玉米 | C2607.DCE | 2365 | +12 | 2380 | -10 | 15 | -22 | 0.63 | -0.92 | 43.98% | | 原木 | LG2607.DCE | 812.5 | -3.5 | 810 | 0 | -2.5 | +3.5 | -0.31 | +0.43 | 97.51% | | 白糖 | SR609.CZC | 5430 | +1 | 5390 | 0 | -40 | -1 | -0.74 | -0.02 | 4.15% | | 棕榈油 | P2609.DCE | 9672 | +96 | 9520 | +30 | -152 | -66 | -1.6 | -0.69 | 0.41% | | 菜粕 | RM609.CZC | 2373 | +54 | 2330 | +20 | -43 | -34 | -1.85 | -1.46 | 21.99% | | 豆粕 | M2609.DCE | 3038 | +53 | 2900 | +20 | -138 | -33 | -4.76 | -1.11 | 9.13% | | 红枣 | CJ609.CZC | 9055 | -75 | 8600 | 0 | -455 | +75 | -5.29 | +0.87 | 68.07% | | 生猪 | LH2607.DCE | 10795 | +65 | 9880 | -100 | -915 | -165 | -9.26 | -1.74 | 9.54% | | 苹果 | AP610.CZC | 7390 | -38 | 6400 | 0 | -990 | +38 | -15.47 | +0.59 | 43.15% | --- ## 二. 外盘期货一览表 | 国内期货 | 主力合约 | 收盘价 | 涨跌幅 | 外盘期货 | 主力合约 | 收盘价 | 涨跌幅 | 价差 | 价差变化 | 年度分位数 | |----------|----------|--------|--------|----------|----------|--------|--------|------|-----------|-------------| | 沪金 | AU.SHF | 999.58 | -0.02% | COMEX黄金 | GC.CMX | 4551.3 | +0.02% | 4.274 | +0.3073 | 83.26% | | 沪银 | AG.SHF | 18708 | +0.54% | COMEX白银 | SI.CMX | 76.695 | +0.26% | 1934 | +100.1 | 69.46% | | 沪铜 | CU.SHF | 104530 | +0.19% | LME铜 | CA.LME | 13572.5 | +0.25% | 12210 | +37.12 | 98.31% | | 沪铝 | AL.SHF | 24480 | +0.76% | LME铝 | AH.LME | 3570 | +0.25% | 197.2 | +140.9 | 1.27% | | 沪铅 | PB.SHF | 16480 | +0.03% | LME铅 | PB.LME | 1979 | -0.35% | 3019 | +62.15 | 61.44% | | 沪锌 | ZN.SHF | 24640 | -0.12% | LME锌 | ZS.LME | 3530.5 | -0.06% | 625.9 | +0.5598 | 1.69% | | 沪镍 | NI.SHF | 144990 | +1.41% | LME镍 | NI.LME | 18865 | +1.21% | 16670 | +579 | 77.12% | | 沪锡 | SN.SHF | 409640 | -0.19% | LME锡 | SN.LME | 52575 | -0.04% | 52030 | -391.5 | 89.83% | | 原油 | SC.INE | 681.1 | +0.10% | 布伦特原油 | BIPE | 110.15 | -0.70% | -68.13 | +6.538 | 3.77% | | 原油 | SC.INE | 681.1 | +0.10% | 美原油 | CL.NYM | 103.72 | +0.83% | -24.39 | -4.588 | 4.18% | | 大豆 | A.DCE | 4791 | +0.86% | CBOT大豆 | S.CBT | 1220 | +1.77% | 1740 | -10.02 | 84.42% | | 豆粕 | M.DCE | 3038 | +1.78% | CBOT豆粕 | SM.CBT | 337.4 | -0.41% | 508.3 | +65.29 | 29.87% | | 豆油 | Y.DCE | 8588 | +1.33% | CBOT豆油 | BO.CBT | 75.77 | +1.39% | -2764 | -34.91 | 0.43% | | 玉米 | C.DCE | 2365 | +0.51% | CBOT玉米 | C.CBT | 481 | +2.94% | 1077 | -23.94 | 44.16% | | 棉花 | CF.CZC | 16160 | +0.44% | ICE2号棉花 | CT.NYB | 83.79 | +2.67% | 3606 | -248 | 54.35% | --- ## 三. 基差异动分析 ### 1. 现货上涨、期货下跌、基差率变化最大的品种 - **燃料油**：现货上涨177元，期货下跌53元，基差率由5.80%上升至10.47%，上涨幅度4.67%，年度分位数96.68%，接近近一年最高位。 ### 2. 现货下跌、期货上涨、基差率变化最大的品种 - **沪镍**：现货下跌1230元，期货上涨2020元，基差率由-0.04%下降至-2.34%，下降幅度2.30%，年度分位数0.00%，处于近一年最低位。 ### 3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种 - **菜油**：现货上涨60元，期货上涨212元，基差率由4.80%下降至3.27%，下降幅度1.53%。 ### 4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种 - **碳酸锂**：现货下跌4930元，期货下跌7780元，基差率由-0.43%上升至1.08%，上升幅度1.51%。 ### 5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种 - **原木**：基差率-0.31%，年度分位数97.51%，接近近一年最高位。 ### 6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种 - **沪镍**：基差率-2.34%，年度分位数0.00%，处于近一年最低位。 --- ## 四. 内外价差异动分析 ### 1. 内外价差下降幅度最大的品种 - **玉米**：国内价格上升12元，外盘价格上升13.75美分，价差由1100.86下降至1076.92，下降幅度最大，年度分位数44.16%，处于适中位置。 ### 2. 内外价差上升幅度最大的品种 - **豆粕**：国内价格上升53元，外盘价格下降1.40美元，价差由442.99上升至508.28，上升幅度最大，年度分位数29.87%，处于近一年较低位置。 --- ## 关键信息 - **基差率计算方式**：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。 - **价差计算方式**：价差 = 国内期货价格 - 外盘期货价格 * 汇率 * 单位转换系数。 - **数据来源**：钢联、万得、格林大华期货研究院。 - **注释**：价差未剔除海运费、增值税、关税、港杂费等。 - **附表**：包含现货价格的所属区域、产品规格、价格类型，以及南华商品指数所含品种及权重。 --- ## 总结 本报告提供了各类期货品种的基差数据及外盘对比，揭示了市场中期货与现货价格之间的差异趋势。通过基差率和价差的分析，可以看出不同品种的市场供需、价格波动及趋势差异。对于投资者而言，基差和价差的变化可作为判断市场走势、制定交易策略的重要参考。