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光伏板块逆市走强与市场动态总结

核心内容概述

2026年3月，全球光伏组件排产环比大幅提升28%-29%，达到44-45GW，其中中国国内排产32-33GW，海外排产11-12GW。光伏板块在整体市场下跌背景下逆势走强，多只个股涨停或大幅上涨，市场对国产光伏设备出海的预期显著升温。同时，CPO概念龙头源杰科技股价突破千元，成为A股新晋高价股之一。

主要观点与关键信息

光伏行业景气度提升

• 排产数据：2026年3月全球光伏组件排产环比增长28%-29%，达到44-45GW，其中中国国内排产增长至32-33GW，海外排产增长至11-12GW。
• 价格回升：组件价格从0.7元/W回升至0.85元/W以上，部分报价甚至突破1元/W。
• 海外订单：特斯拉团队计划采购较大规模的中国光伏设备，涉及多家上市公司，合同规模达吉瓦级。此外，SpaceX也已向国内某头部异质结设备厂采购设备，预计5月发货，涉及TOPCon设备厂。
• 政策支持：工信部等四部门印发《节能装备高质量发展实施方案（2026-2028年）》，推动节能装备发展；工信部等六部门发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，明确2027年光伏组件综合利用量达25万吨，2030年形成废旧组件综合利用能力。
• 太空光伏前景：英伟达推出Vera Rubin Space-1太空计算平台，布局轨道AI数据中心。太空光伏因光照强度高、不受昼夜与天气影响，成为未来重要能源方案。高盛预测，未来五年全球将发射超过7万颗低轨卫星，仅低轨卫星光伏市场空间就接近2000亿元。

CPO概念爆发与源杰科技表现

• 源杰科技股价突破千元：3月20日，源杰科技开盘涨停，股价突破1140元/股，成为A股第八只千元股，总市值逼近950亿元。
• 业绩大幅增长：2025年公司预计实现营业收入6.01亿元，同比增长138.50%；归母净利润1.91亿元，较2024年同期亏损大幅改善。
• 毛利率提升：核心产品CW硅光光源芯片放量，毛利率从29.69%跃升至54.76%，显著高于行业平均水平。
• 业务结构优化：数据中心业务对电信业务的“结构性替代”推动公司业务营收占比从2022年的15.8%跃升至过半。
• 行业热点推动：GTC与OFC大会的召开推升了CPO概念热度，英伟达发布全球首款量产CPO交换机Spectrum X和Feynman芯片，大幅降低AI数据中心通信能耗。阿里云、百度智能云等也上调了算力价格，进一步刺激市场需求。

市场整体表现

• 股市震荡：3月20日，市场全天冲高回落，沪指震荡调整失守半年线，跌破4000点，跌幅1.24%；深成指跌0.25%，创业板指涨1.3%。
• 个股表现：全市场连续两日超4700只个股下跌，但光伏、电力、储能、算力硬件等板块表现活跃，多只个股涨停或大幅上涨。
• 资金动向：沪深两市成交额达2.29万亿元，较上一个交易日放量1759亿元，显示市场资金活跃度提升。

风险提示

• 文中观点仅为市场分析，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 信息来源可能存在偏差，不保证其准确性或完整性。

总结

光伏板块在2026年3月表现出强劲的复苏态势，受益于排产增长、政策支持、海外订单及太空光伏概念的推动。同时，CPO概念在英伟达等科技巨头的带动下持续升温，源杰科技作为龙头股，股价突破千元，成为市场关注焦点。未来，光伏产业在地面与太空两个场景的双重驱动下，有望迎来更广阔的发展空间。