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文档总结：价格同比涨超400%！这一概念逆市走强

核心内容概述

2026年，全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%。与此同时，光纤价格出现大幅上涨，中国G.652D裸光纤现货价格在2026年3月达到每光纤千米83.40元人民币，较2026年1月环比上涨165%，同比涨幅高达418%。供需失衡导致全年全球光纤光缆总需求预计为5.77亿芯公里，有效供给仅约3.97亿芯公里，供需缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%，远超历史高点。

主要观点

1. CPO概念逆势走强

• 市场表现：4月3日，CPO概念逆势上涨，德科立20cm封板，光库科技、罗博特科、智立方等个股涨幅超10%。
• 政策支持：工信部发布《普惠算力赋能中小企业发展专项行动通知》，推动全光交换技术应用，要求新建智算中心CPO使用比例不低于60%，核心光配件国产率需达70%以上。
• 地方政策：深圳市工信局提出推动光模块从800G向1.6T/3.2T升级，重点发展硅光模块及CPO/LPO/NPO等封装光模块。
• 企业合作：英伟达向Marvell投资20亿美元，共同开发硅光子技术，该技术是CPO的核心路线之一。此前，英伟达已向Lumentum、Coherent、新思科技等光通信企业进行战略投资。
• 技术进展：台积电宣布硅光整合平台COUPE预计今年进入量产，标志着CPO技术正式进入产业化倒计时。

2. 光纤板块全线走强

• 市场表现：上周五，光纤板块表现活跃，腾景科技、锐科激光、汇源通信、远东股份、福晶科技等个股涨幅显著。
• 价格飙升：中国G.652D光纤价格自2025年5月以来累计上涨超400%，欧洲市场同样出现大幅上涨。
• 需求驱动：全球数据中心建设浪潮推动光纤需求快速增长，AI应用成为重要增长点，预计2030年全球数据中心光纤需求将达1.28亿芯公里，其中AI应用需求将超8000万芯公里。
• 出口增长：2月份，我国出口光纤3779.9吨，金额7.9亿元，分别同比增长63.6%和126.8%。
• 特种光纤需求：光纤无人机规模化部署，单架消耗20-50公里特种光纤，且为一次性耗材，对市场形成结构性拉动。
• 产能瓶颈：光纤预制棒产能受限，扩产周期长达18-24个月，且光棒占据产业链约70%利润，技术壁垒高，导致普通G.652D光纤供应紧张。

关键信息

• 2026年全球数据中心光纤需求：预计达到9160万芯公里，同比增长32%。
• 光纤价格涨幅：中国G.652D光纤价格同比上涨418%，欧洲市场同比上涨159%。
• 供需缺口：全年全球光纤有效供给缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%。
• CPO产业化：台积电COUPE平台进入量产，标志着CPO技术进入产业化阶段。
• 行业趋势：AI算力基础设施建设成为光纤需求的核心驱动力，带动光纤及光模块行业快速发展。
• 出口数据：2026年2月我国光纤出口量和金额分别同比增长63.6%和126.8%。

风险提示

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