20240421-国联证券-中国联通-600050.SH-算网数智业务快速增长_公司盈利能力持续提升_3页_302kb

中国联通 2024 年一季度报告分析

经营业绩

2024年一季度，公司实现营业收入99496亿元，同比增长23%；归母净利润2447亿元，同比增长8%；扣非归母净利润为2238亿元，同比增长1100%。公司毛利率为24.54%，同比提升0.13个百分点；净利率为5.59%，同比提升0.26个百分点。

业务结构优化

公司算网数智业务营收达到23215亿元，占比26.1%，较2023年底提升11个百分点；联通云业务营收同比增长303%至167亿元；数据中心业务营收同比增长41%至66亿元。5G中频基站规模达127万站，5G套餐用户渗透率提升至80%。

未来发展展望

公司积极布局科技创新和新兴产业，预计2024-2026年营业收入年复合增长率为11.64%。维持“买入”评级，目标价585元，对应2024年20倍PE。

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