20231030-英大证券-金点策略晨报—每周报告_8页_548kb

A股市场简评

一、市场表现
上周沪深三大指数集体反弹，沪指周涨幅达11.6%，深证成指涨幅20.9%，创业板指涨幅17.4%，市场情绪回暖。

二、板块机会

1. 医药生物

   • 调整时间超两年，估值处于历史低位（PE约28倍）。
   • 政策稳预期，人口结构变化利好长期需求。
   • 多次通话推荐，四季度关注业绩弹性方向。

2. 5.5G技术

   • 产业政策催化，6G技术研发加速。
   • 华为5G-A测试突破性能瓶颈，产业商用进程提速。
   • 设备商+运营商产业链持续受益。

3. 汽车产业链

   • 政策延续（购置税减免）+旺季验证需求。
   • 问界M7带动品牌溢价，零部件供应链景气度回升。

4. 水利建设

   • 万亿特别国债释放稳增长信号。
   • 行业订单饱满（1-8月水利投资超预期），现金流稳健。

5. 新能源赛道

   • 原材料价格回落、估值压力释放后阶段性反弹。
   • 充电桩、储能细分领域边际改善。

三、市场特征与展望

• 供需关系优化：回购潮与IPO阶段性收紧形成边际利好。
• 风险因素：海外利率环境、经济修复节奏仍需观察。
• 操作建议：稳健者静待企稳信号；进取者围绕政策方向波段操作，重点关注有订单验证、有业绩支撑的细分龙头。

数据提示

• 沪指量能9644亿，成交活跃度环比改善
• 3000株点位收复，已连续两日站稳
• 银发经济、AI+政务等领域受产业资本青睐

摘要引用

• "医药板块估值具吸引力，叠加人口结构动能多元化，建议中长期配置"
• "5.5G作为网络演进关键阶段，2024年有望进入验收高峰"
• "水利施工旺季开启，'华中水网'、'浙重投建'模式标的值得跟踪"