20220809-长江期货-股指战情——_美激进加息预期高涨__6页_1mb

股指战情分析总结 ——“美激进加息预期高涨”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及市场动向，提供投资策略建议。报告指出，美国非农就业数据发布后，市场对美联储加息预期显著上升，尤其花旗预计9月可能加息1个百分点。同时，全球通胀预期有所缓解，部分国家如新西兰和美国消费者通胀预期下降，为市场带来一定支撑。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日上交所两融余额增加21.98亿元，显示市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入为-10.75亿元，较前一交易日减少40.09亿元，外资持股意愿降低，可能对股市造成压力。

2. 宏观驱动

• 美联储加息预期高涨，可能对全球金融市场造成影响。
• 全球通胀或已见顶，部分国家如新西兰和美国通胀预期下降，为市场提供一定的乐观情绪。
• 交通运输部鼓励自动驾驶汽车在可控场景下从事出租汽车客运，显示政策支持。
• 短期情绪冲击下，标普纳指盘中转跌，芯片股领跌，英伟达跌幅超6%，但散户抱团股表现强势，原油和白银期货上涨。

3. 中长期驱动逻辑

• 全球PMI数据反映经济衰退，但美联储可能放缓加息节奏，从而改变全球经济衰退的逻辑。
• 俄乌危机缓和、欧美对俄制裁放宽，欧元走强，欧洲经济逐步复苏。
• 美联储加息放缓有助于控制通胀，提升购买力，推动消费复苏。
• 美元走弱将降低非美货币贬值预期，缓解新兴市场外资流出压力。
• 中美利差缩小、疫情好转、房地产风险逐步化解，中国经济有望恢复。

4. 技术面与量化分析

• 筹码分布显示沪深300指数支撑位为4115.0，压力位为4265.4；IF主力合约短期支撑位为4108.9，短期压力位为4262.3。
• 指数靠近支撑位，下行空间有限，加权筹码集中在中部，整体分布较集中。
• 宏观关联模型显示，全球宏观贝叶斯网络中，指数联动向上的概率约为58.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为43.6%。

关键信息

• 风险等级：本产品风险等级为R4，投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 投资建议：今日保守策略建议观望，激进策略可在IF2208合约4115-4135区间轻仓试多。
• 模拟盘跟踪：模拟盘初始资金200万元，保证金率15%，用于验证策略建议，但不构成投资建议。
• 免责声明：本报告基于公开资料，不构成对任何投资产品的要约或邀请，亦不保证信息的准确性和完整性，投资者需自行承担风险。

附录

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总结

当前市场在资金面和宏观面的双重影响下，呈现震荡走势。美国加息预期增强，可能对全球股市形成压力，但全球通胀见顶和部分国家经济复苏迹象为市场带来支撑。技术面显示指数接近支撑位，短期下行空间有限，建议投资者采取保守策略，观望为主，或在低位轻仓试多。报告强调投资风险，提醒投资者结合自身情况审慎决策。