20220530-华泰期货-国债周报_利率挑战2.7关口_11页_806kb

报告摘要

本周利率市场整体呈现下行趋势，主要期限国债利率及国开债利率均有所下降，但国开债利差总体扩大，而国债利差总体收窄。资金市场方面，回购利率上行为主，回购利差总体扩大，拆借利率也呈现上行趋势，拆借利差总体收窄。期债市场中，TS、TF和T主力合约上涨，但净基差多为负，隐含利差分化。

国债利率：1y、3y、5y、7y和10y国债利率分别为1.91%、2.31%、2.48%、2.7%和2.71%，整体下行。
国债利差：10y-1y、10y-3y、10y-5y、7y-1y和7y-3y利差分别为80.0bp、40.0bp、23.0bp、79.0bp和38.0bp，总体收窄。
国开债利率：1y、3y、5y、7y和10y国开债利率分别为1.96%、2.48%、2.66%、2.96%和2.93%，整体下行。
国开债利差：10y-1y、10y-3y、10y-5y、7y-1y和7y-3y利差分别为96.0bp、45.0bp、27.0bp、99.0bp和48.0bp，总体扩大。
资金市场：1d、7d、14d、21d和1m回购利率分别为1.44%、1.82%、1.86%、2.17%和2.34%，总体上行；拆借利率分别为1.38%、1.78%、1.74%、1.85%和2.0%，总体上行。
期债市场：TS、TF和T主力合约周涨跌幅分别为0.14%、0.38%和0.69%，上涨为主；4TS-T、2TF-T和3TF-TS-T的周涨跌幅分别为-0.15元、0.06元和0.3元，隐含利差分化；TS、TF和T净基差均值分别为-0.0521元、-0.0411元和0.111元，多为负。