20220723-安信证券-电力设备_风电装机触底回升_光伏_储能建设持续提速_19页_843kb

报告摘要

装机情况：2022年1-6月国内累计新增风电装机12.94GW，同比增长19.4%；二季度新增装机5.04GW，同比/环比分别下降9.7%和36.2%。
趋势预测：随着疫情好转及原材料价格回落，风电建设节奏加快，下半年装机有望明显回暖，行业进入交付旺季。
招标情况：二季度风机招标量接近30GW，上半年总招标量接近50GW，为下半年装机提供支撑。

装机情况：2022年1-6月国内累计新增太阳能发电装机30.88GW，同比增长137.4%；二季度新增装机17.67GW，同比/环比分别增长130.1%和33.8%。
海外市场：二季度我国光伏组件出口额742.03亿元，同比增长76.4%；逆变器出口额119.75亿元，同比增长61.7%。
预测：预计全年国内装机规模将达85-100GW，下半年海外市场需求持续向好，带动出口增长。

风电：
- 1-6月累计新增装机12.94GW，同比增长19.4%。
- 6月单月新增装机2.12GW，环比上升71%。
- 风电装机有望在下半年明显回暖，招标量支撑装机增长。
光伏：
- 1-6月累计新增装机30.88GW，同比增长137.4%。
- 6月单月新增装机7.17GW，同比增长131.3%。
- 二季度组件出口额742.03亿元，逆变器出口额119.75亿元，同比分别增长76.4%和61.7%。
- 中国光伏行业协会预计全年国内装机规模将达到85-100GW。
储能：
- 上半年招标总量超8GW/17GWh，二季度招标量超6.8GW/13.6GWh。
- 下半年国内储能项目将加速落地，预计配套储能规模接近50GWh。
- 各省新能源项目竞配中储能配置要求明确，推动行业发展。

板块表现：电力设备板块本周下跌1.6%，跑输沪深300指数1.3%，在31个申万一级行业中排名倒数第二。
子板块表现：其他电源设备板块表现最好（+4.2%），电池（-2.3%）、风电设备（-3.9%）板块表现相对较差。
个股表现：涨幅前五为科陆电子（+45.5%）、双一科技（+32.7%）、三变科技（+31.9%）、*ST光一（+31.7%）、顺钠股份（+27.8%）；跌幅前五为金智科技（-22.6%）、明阳智能（-11.3%）、科达利（-10.9%）、星源材质（-10.9%）、泽宇智能（-10.1%）。

政策支持：
- 江西省提出到2030年风光总装机达60GW。
- 国家能源局提出“十四五”期间抽水蓄能可核准装机2.7亿千瓦，总投资1.6万亿元。
- 内蒙古计划2022年新增新能源装机2000万千瓦。
- 安徽省实现碳排放强度和单位GDP能耗显著下降。
- 贵州省计划“十四五”末氢能产业总投资超100亿元。
公司动态：
- 红相股份签订300MW分布式光伏项目投资协议。
- 南都电源签署多个储能项目采购合同，合计采购容量125MWh。
- 万里股份收购特瑞电池，投资建设年产10万吨磷酸铁锂电池正极材料项目。
- 科陆电子签订储能合作意向协议，计划向某美洲客户销售450MWh储能系统及600MW PCS。
- 格林美与厦钨新能源签署三元前驱体供应协议，计划供应45.5-54万吨产品。
- 鹏辉能源投资建设年产20GWh储能电池项目。
- 容百科技收购斯科兰德，持有其68.25%股权。
- 宁德时代投资建设济宁新能源电池产业基地，总投资不超过140亿元。
- 天合光能预计2022年半年度归母净利润为114,120.00万元到139,480.00万元，同比增长61.69%-97.62%。

领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
维持评级：同步大市，投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
首选股票：
- 华友钴业：目标价120.00元，买入-A。
- 恩捷股份：目标价300.00元，买入-A。
- 通威股份：目标价78.13元，买入-A。
- 鑫铂股份：目标价60.60元，买入-A。
- 赛伍技术：目标价23.93元，买入-A。
- 天顺风能：目标价16.00元，买入-A。
- 日月股份：目标价17.21元，买入-A。
- 运达股份：目标价40.00元，买入-A。