20230531-国元证券-2023年6月金股组合及投资逻辑（2023年第6期）_8页_986kb

总结

市场观点：
5月A股波动加剧，整体调整，受经济复苏斜率放缓和资金存量博弈影响，防御板块占优。6月预测经济复苏延续，悲观情绪释放，市场或修复上行，风险集中在经济恢复不及和政策滞后。
金股组合：
2023年6月金股包括伊利股份、贵州茅台、埃斯顿、吉比特、锋尚文化、普联软件、卡倍亿、贵州三力和中兴通讯。推荐逻辑涵盖业绩弹性、产品升级、AI浪潮、研发投入等，例如伊利股份受益于消费复苏，中兴通讯聚焦数字经济创新。
风险提示：
经济复苏不及、政策发力延迟风险可能抑制行情，需警惕基本面放缓。
行业策略：
短期把握业绩确定性强的板块如TMT和中特估，中期关注结构性机会，避免增量资金匮乏的影响。